3 geriausi įmonės finansiniai tikslai

Šiame straipsnyje kalbama apie tris svarbiausius įmonės finansinius tikslus. Tikslai yra šie: 1. Pelno didinimo tikslas 2. Turto didinimas. Tikslas 3. Pelno didinimo fondų tikslas.

Finansinis tikslas # 1. Pelno didinimo tikslas:

Pelningumo tikslą galima nustatyti pelno, investicijų grąžos arba pelno ir pardavimo santykio atžvilgiu. Pagal šį tikslą turėtų būti imamasi visų tokių veiksmų, kaip padidinti pajamas ir sumažinti išlaidas, ir vengti tų, kurie gali turėti neigiamą poveikį įmonės pelningumui.

Pelno didinimo tikslo gynėjai mano, kad šis tikslas yra paprastas ir turi pranašumą vertinant įmonės ekonominius rezultatus. Be to, jis nukreips išteklius į tuos kanalus, kurie žada maksimalią grąžą. Tai savo ruožtu padėtų optimaliai panaudoti visuomenės ekonominius išteklius.

Kadangi finansų vadovas yra atsakingas už efektyvų kapitalo panaudojimą, tikėtina, kad kaip veiklos standartas bus pasiektas pelningumo didinimas, siekiant patikrinti finansinių sprendimų veiksmingumą. Tačiau pelno didinimo tikslas patiria keletą trūkumų, dėl kurių jis tampa neveiksmingu sprendimo kriterijumi.

Šie trūkumai yra šie:

i) tai yra neaiški:

Termino „pelnas“ dviprasmiškumas, naudojamas pelno didinimo tikslui, yra jo pirmasis trūkumas. Neaišku, kokia prasme buvo naudojamas terminas „pelnas“. Tai gali būti bendras pelnas prieš mokesčius arba po mokesčių ar pelningumo rodiklio. Pelningumo rodiklis vėl gali būti susijęs su akciniu kapitalu, savininkų lėšomis, bendru kapitalu arba pardavimu.

Kuris iš šių pelno variantų, jei vadovybė siekia maksimaliai padidinti pelno didinimo tikslą, lieka neaiški.

Be to, žodis „pelnas“ nieko nekalbama apie trumpalaikį ir ilgalaikį pelną. Pelnas per trumpą laikotarpį gali būti ne tas pats, kaip ilgainiui. Įmonė gali maksimaliai padidinti savo trumpalaikį pelną, vengdama einamųjų išlaidų, susijusių su mašinos priežiūra.

Tačiau dėl šio aplaidumo mašina, kuri bus naudojama, gali nebebūti veikianti po tam tikro laiko, todėl įmonė turės padengti didžiules investicines išlaidas, kad pakeistų mašiną. Taigi ilgainiui pelno didinimas nukenčia dėl maksimalaus trumpalaikio pelno. Akivaizdu, kad ilgalaikis pelno svarstymas negali būti ignoruojamas trumpalaikio pelno naudai.

(ii) Ji ignoruoja laiko vertės veiksnį:

Pelno didinimo tikslas nesuteikia jokios idėjos apie numatomų pinigų uždirbimo laiką. Pvz., Jei yra du investiciniai projektai ir manome, kad vienas iš jų gali gauti Rs pajamų srautus. 90 000 iš šeštųjų metų, o kitas - tikėtina, kad jos kasmet gauna naudos iš R. 15 000 kiekviename iš vėlesnių šešerių metų abu projektai negali būti traktuojami kaip vienodai naudingi, nors abiejų projektų bendra nauda yra identiška dėl šiandien gaunamų išmokų ir metų ar dvejų metų gautų išmokų vertės skirtumo.

Tinkamesnių projektų pasirinkimas yra būsimų pinigų įplaukų laiko vertės tyrimas. Įmonės ir jos savininkų interesus veikia laiko vertės veiksnys. Pelno didinimo tikslas neatsižvelgia į šį gyvybinį veiksnį ir vertina visus privalumus, nepriklausomai nuo laiko, kaip vienodai vertingus.

(iii) neatsižvelgiama į rizikos veiksnį:

Kitas rimtas pelno didinimo tikslo trūkumas yra tai, kad jame neatsižvelgiama į rizikos veiksnį. Įvairių projektų pajamos ateityje yra susijusios su įvairaus laipsnio rizika. Todėl skirtingi projektai gali turėti skirtingas vertes, nors jų uždarbis yra vienodas. Projektas, kurio pelnas yra svyruojantis, laikomas rizikingesniu už tą, kuriam būdingas tikrasis pelnas.

Natūralu, kad investuotojui būtų mažiau naudos nei pastarajam. Projekto rizikos elementas taip pat priklauso nuo projekto finansavimo. Projektas, daugiausia finansuojamas skolos būdu, paprastai yra rizikingesnis nei tas, kurį daugiausia finansuoja akcinis kapitalas.

Atsižvelgiant į tai, kas išdėstyta pirmiau, buvo nustatyta, kad pelno didinimo tikslas yra netinkamas ir netinkamas kaip įmonės veiklos tikslas. Tinkamas ir operatyviai įgyvendinamas įmonės tikslas turėtų būti tikslus ir aiškus apibrėžimas, kuris turėtų suteikti svorio ir laiko reikšmę bei rizikos veiksnius. Visus šiuos veiksnius gerai prižiūri gerovės didinimo tikslas.

Finansinis tikslas Nr. 2. Turto didinimo tikslas:

Turto didinimo tikslas yra plačiai pripažintas kriterijus, pagal kurį vertinama verslo įmonės veikla. Žodis „turtas“ reiškia įmonės grynąją dabartinę vertę. Todėl gerovės didinimas taip pat nurodomas kaip grynosios dabartinės vertės padidinimas. Grynoji dabartinė vertė yra skirtumas tarp bendrosios dabartinės vertės ir kapitalo investicijų, kurių reikia norint pasiekti naudą, sumos.

Bendra dabartinė vertė - tai tikėtinų pinigų išmokų, diskontuotų normos, atspindinčios jų tikrumą ar netikrumą, dabartinė vertė. Taigi turto didinimo tikslas, kaip sprendimo kriterijus, leidžia manyti, kad pageidautina, kad bet koks finansinis veiksmas, sukuriantis turtą arba kurio grynoji dabartinė vertė viršija nulį, būtų priimtinas ir kad šis testas neatitinka.

Algebrinė grynoji dabartinė vertė arba vertė gali būti išreikšta taip, naudojant Ezros Saliamono simbolius ir modelius.

Turto didinimo tikslas, kaip nurodyta pirmiau, turi tikslumo ir nedviprasmiškumo pranašumą ir rūpinasi laiko verte ir rizikos veiksniais. Turto didinimo tikslas, naudojamas kaip sprendimų kriterijus, yra labai naudinga gairė priimant sprendimus dėl investicijų. Taip yra todėl, kad turto sąvoka yra labai aiški.

Tai reiškia naudos vertę, atėmus investicijos kainą. Pinigų srautų samprata yra tikslesnė nei apskaitos pelno sąvoka. Taigi, naudos apskaičiavimas pagal gautus pinigų srautus padeda išvengti dviprasmiškumo.

Turto didinimo tikslas vertina pinigų laiko vertę. Ji pripažįsta, kad piniginės išmokos, atsirandančios iš projekto skirtingais metais, nėra identiškos. Štai kodėl metinės piniginės išmokos projektui yra diskontuojamos diskonto norma, siekiant apskaičiuoti bendrą šių piniginių išmokų vertę.

Tuo pačiu metu jis taip pat suteikia rizikos koeficientui tinkamą svorį, nes reikia koreguoti diskonto normą. Taigi didesnės rizikos pozicijos turinčio projekto piniginės išmokos yra diskontuojamos taikant didesnę diskonto normą (kapitalo kaina), o mažesnės diskonto normos taikomos mažesnės rizikos projektui numatomoms pinigų nuolaidoms.

Tokiu būdu diskonto norma, naudojama nustatant būsimų pinigų srautų dabartinę vertę, atspindi tiek laiką, tiek riziką.

Atsižvelgiant į pirmiau minėtas priežastis, gerovės didinimo tikslas laikomas pranašesniu už pelno didinimo tikslą. Čia galima paminėti, kad vertės didinimo tikslas yra tiesiog pelno didinimas iki realių gyvenimo situacijų. Kai laikotarpis yra trumpas, o neapibrėžtumo dydis nėra didelis, vertės didinimas ir pelno didinimas siekia beveik tą patį.

Finansinis tikslas Nr. 3. Pelno didinimo fondų tikslas:

Atsižvelgiant į verslo globalizaciją, bendrų valiutų atsiradimą, finansų rinkų integraciją ir informacinių technologijų revoliuciją bei informacinių, skaičiavimo ir rekreacinių technologijų konvergenciją, pasaulinės rinkos tapo labai konkurencingos, kai rinką skatina klientai, kurie turi būti patenkinti kiekvienu laikas. Bendrovė gali džiaugtis klientais dėl kainos, kokybės, greičio ir lankstumo.

Tam reikia, kad įmonė savo veikloje atliktų puikius ir geriausius dalykus kiekvieną kartą su minimaliomis kainomis. Jis turi būti puikus, mažinant sąnaudas, gerinant našumą ir naujoves, giliai suvokiant klientų poreikius ir teikiant pasaulinio lygio paslaugas, panaudojant esamus išteklius, akcentuojant klientus ir apimtis.

Finansų vadovas turi nustatyti finansinius tikslus taip, kad padėtų organizacijai pasiekti savo kompetencijos tikslą. Todėl ji turi sutelkti dėmesį į vertės didinimą ne tik didinant akcininkus, bet ir suinteresuotųjų šalių vertę.

Vertės padidinimas - tai būsimų numatomų grynųjų pajamų srautų, diskontuotų pagal numatomą investuotojų grąžos normą, maksimalus padidėjimas. Pardavimų augimas ar rinkos dalis nebūtinai sukuria įmonės vertę. Papildoma vertė susikaupia tik su pastangomis, kurios maksimaliai padidina pelno fondą.

Nuolatinis vertės kūrimas gali užtikrinti organizacijos gyvybingumą ir apsaugoti visų suinteresuotųjų šalių interesus. Šių interesų perkėlimas į realybę yra didžiausias iššūkis įmonių finansų valdymui ateinančiais metais.

Šiandienos ir rytojaus metu labai konkurencinga rinkos aplinka, organizacijos dėmesys turi būti skiriamas įmonių vertės didinimui, maksimaliai išnaudojant organizacijos pelno fondą. Pelno fondas gali būti apibrėžiamas kaip bendras pramonės pelnas, gautas visuose pramonės vertės grandinės taškuose.

Tai apima procesų suskirstymą, vertės grandinės atvaizdavimą už juridinių asmenų ribų, lanksčių organizacinių struktūrų priėmimą ir tinklų veikiančių organizacijų kūrimą. Pelno fondo koncepcija pagrįsta ne tik pagrindiniu verslu, bet ir nenaudojamo pelno šaltiniu.

Pavyzdžiui, dominuojantis sunkvežimių nuomos verslo subjektas - įmonė, turinti senesnių sunkvežimių parką ir didelės priežiūros sąnaudos, nei jos konkurentai, apmokestinantys mažesnę kainą, nukrenta nuo pramonės lyderio iki pramonės atsilikimo. Tačiau, akcentuodama pelno fondo koncepciją, bendrovė galėtų atsirasti kaip pelningiausia bendrovė (10%, palyginti su 3% vidurkiu).

Šios organizacijos atveju nepanaudotas pelno šaltinis buvo priedų verslas, kurį sudarė dėžių ir draudimo pardavimas, priekabų nuoma ir saugykla - visi papildomi produktai ir paslaugos, kurių klientai turi užbaigti darbą, kuris prasidėjo tik tada, kai jie išsinuomoja sunkvežimį.

Sunkvežimių nuomos maržos yra mažos, nes klientai agresyviai perka geriausius dienos tarifus. Priedai yra dar vienas klausimas. Kai klientas pasirašo nuomos sutartį su sunkvežimiu, jo polinkis dar labiau palyginti.

Jis iš tikrųjų tampa bendrovės, iš kurios jis nuomoja sunkvežimį, nelaisvėje, nes nėra jokios konkurencijos, ši vertės grandinės dalis - aksesuarų verslas - turi labai patrauklią maržą.

Todėl bendrovė iš naujo apibrėžė krovininių automobilių nuomos verslą, suteikdama įmonei galimybę kontroliuoti didesnę savo pramonės pelno dalį. Ji pripažino, kad nors pagrindinės nuomos įmonės atstovavo pramonės sektoriaus pajamų fondo vazos daugumą, priedai suteikė didelę pramonės pelno fondo dalį.

Sukūrusi strategiją, kaip padidinti pelno fondo kontrolę, bendrovė galiausiai galėjo diktuoti konkurencijos sąlygas pramonėje.

Pamoka:

Bet kokiame versle ir įmonėje yra daug skirtingų pelno šaltinių, kurie mato, ką kiti nemato, pelno fondai, gali sukurti arba išnaudoti, ir todėl bus geriausiai pasirengę užimti neproporcingai didelę pramonės pelno dalį.

Todėl pelno fondą galima apibrėžti kaip bendrą pelną, gautą pramonėje visuose pramonės vertės grandinės taškuose. Nors koncepcija yra paprasta, pelno fondo struktūra paprastai yra gana sudėtinga.

Kai kuriuose vertės grandinės segmentuose baseinas bus gilesnis nei kitose, o gylis taip pat skirsis atskirame segmente. Segmento pelningumas, pavyzdžiui, gali labai skirtis priklausomai nuo klientų grupės, produktų kategorijos, geografinės rinkos ar platinimo kanalo.

Pelno fondo forma atspindi verslo konkurencingumą. Pelno koncentracija atsiranda dėl įmonių ir klientų veiksmų ir sąveikos. Jie sudaro sritis, kuriose konkurencijos kliūtys yra tose srityse, kurias konkurentai tiesiog nepastebėjo.

Pelno fondas nėra sustingęs. Kadangi galios pokyčiai vyksta tarp pramonės dalyvių, patys konkurentai, jų tiekėjai ir klientai - pelno fondo struktūra pasikeis, dažnai ir greitai.

Bus neteisinga sutelkti dėmesį į pajamų augimą ir rinkos dalis ir prisiimti pelną. Siekdama sukurti pelningo augimo strategiją, įmonė turi siekti sukurti sistemingą pramonės pelno fondo vaizdą. Pelno fondo žemėlapis atitinka pagrindinį klausimą apie pramonę. Kur ir kaip pinigai daromi? Šis paprastas žemėlapių sudarymo aktas gali suteikti visiškai naują perspektyvą net ir labiausiai žinomoje pramonėje.

Pavyzdžiui, automobilių pramonė gali gauti apytiksliai R pajamų. 1100 crore ir apie R pelną. 440 crore apima daug vertės grandinės veiklą, įskaitant transporto priemonių gamybą, naujus ir naudotus automobilių pardavimus, benzino mažmeninės prekybos draudimą, aptarnavimą po pardavimo ir dalis bei nuomos finansavimą. Pajamų požiūriu automobilių gamintojai ir prekiautojai dominuoja pramonėje ir sudaro beveik 60% pardavimų.

Bet pelno fondo objektyvas gali atskleisti kitą vaizdą. Auto lizingas yra pats pelningiausias veiklos vertės grandinėje, o kiti finansiniai produktai, pavyzdžiui, draudimas ir automobilių paskolos, taip pat uždirba daugiau nei vidutiniškai. Kita vertus, pagrindinės gamybos ir platinimo veiklos rūšys pasižymi silpnu pelningumu, jie sudaro žymiai mažesnę pelno fondo dalį nei pajamų fondui.

Iš pelno fondo perspektyvos automobilių verslas yra tiek pat apie finansines paslaugas, tiek apie transporto priemonių gamybą ir pardavimą.

Naudojant pelno fondą kaip lęšį, auto-dileriai pelningai pelningi, nes didžioji dalis pardavėjo pelno gaunama iš aptarnavimo ir remonto, o ne transporto priemonių pardavimo, taip pat naudotų automobilių pardavimo.

Todėl pelno fondo žemėlapis skatina vadovybę ištirti, kaip tie patys pelno šaltiniai daro įtaką kitiems ir formuoja konkurenciją.

Be to, kad bendrovė visapusiškai žiūri į visus pramonės segmentus, ji taip pat gali giliai pažvelgti į pelno fondus savo segmente, ieškodama pelno kišenių, kurias ji gali sukurti arba mano. Visada yra produktų, klientų, regionų ar kanalų, kurie pripažįsta pelno kintamumą ir gali išnaudoti giliausius baseinus, kurie gaus pranašumą, netgi tarsi identiškų klientų ir produktų jūroje.

Pavyzdžiui, kompiuterių kompanija sėkmingai konkuruoja mažiausiai patraukliame pramonės segmente, aparatūros gamyboje, vykdydama tiesioginio pardavimo strategiją.

Pelno fondo lęšis siūlo labai skirtingą požiūrį į pramonės šaką, ypač įmonėms, kurios pagalvojo apie pajamas. Naudojant objektyvą strategijai suformuluoti, gali prireikti pernelyg senų prielaidų, senų sprendimų permąstymo ir kovos su intuityviomis iniciatyvomis.

Pavyzdžiui, bendrovė gali užkirsti kelią akivaizdioms augimo galimybėms, pirmiausia sutelkdama dėmesį į tariamai mažiau įdomų verslo segmentą su turtingesniais pelno fondais. Jis gali išskirti tradicines klientų grupes, produktų linijas ir net visą verslą, kad būtų galima sutelkti dėmesį į geriausius pelno šaltinius.

Ji gali sąmoningai sumažinti savo pelną vienoje savo verslo srityje, kad maksimaliai jas padidintų kitoje srityje. Net ir tai, kaip įmonės požiūris į konkurentus gali pasikeisti. Pavyzdžiui, ji gali nuspręsti bendradarbiauti su savo konkurentais, kad blokuotų arba pasinaudotų vertės grandinės pokyčiais, kurie kelia grėsmę esamam pelno fondui.

Žinoma, tai, kaip įmonė įsidarbina savo pelno fondą, priklausys nuo įmonės konkurencinės padėties, pajėgumų, ekonomikos ir siekių. Pelno fondo supratimo kūrimas nereiškia, kad reikia gero strateginio mąstymo. Tai, ką jis daro, yra tvirtai remtis.