Finansų rinkų rūšys | Fondai

Toliau pateikiami trys finansų rinkų tipai, kurie palengvina banko skolinimąsi. Tipai yra: 1. Kapitalo rinka 2. Pinigų rinka 3. Užsienio valiutos (Forex) rinkos.

Finansų rinkos # 1.Kapitalinė rinka:

Kapitalo rinka yra ta, kurioje didinamos ir keičiamos ilgalaikės paskolos ir nuosavas kapitalas. Bankai, finansų įstaigos, vyriausybės ir bendrovės per ilgą laiką naudojasi lėšomis per kapitalo rinką. Kalbant apie priemones ir praktiką, kapitalo rinka gali būti plačiai suskirstyta į akcijų rinką ir obligacijų rinką.

Akcijų rinka toliau skirstoma į:

i) pirminė rinka; \ t

ii) Antrinė rinka.

Rinka, kuri leidžia bendrovėms padidinti nuosavą kapitalą išleidžiant akcijas tiesiogiai visuomenei ir kitiems investuotojams, yra žinoma kaip pirminė rinka. Kadangi antrinė rinka yra vertybinių popierių, pvz., Obligacijų, akcijų, išvestinių finansinių priemonių, prekyba. Biržos paprastai yra antrinė akcijų ir kitų vertybinių popierių keitimo rinka. Pirminių rinkų atveju organizuoti mainai nėra būtini, nes lėšas vyriausybė ar įmonės gauna tiesiogiai iš visuomenės ir kitų investuotojų.

Obligacijų rinkos yra susijusios su skolos sutarčių išleidimu ir obligacijų bei obligacijų pirkimu ir pardavimu.

Finansų rinka # 2. Pinigų rinka:

Pinigų rinkoje bankai skolina ir skolina vienas nuo kito. Apskritai pinigų rinka apibrėžiama kaip priemonių / sandorių rinka, kurios pradinis terminas yra iki vienerių metų. Šioje rinkoje bankai ir kitos finansų įstaigos prekiauja vertybiniais popieriais / iždo vekseliais ir finansinėmis priemonėmis, tokiomis kaip indėlių sertifikatas (CD), arba sudaryti sutartis, pvz., Atpirkimo sandorius (Repos) ir atvirkštinius repo. Pinigų rinkos funkcijos veikia ne biržos (OTC) sistemoje arba ekrane.

Bankams vienas iš svarbių pinigų rinkos priemonių yra skambučių pinigai / pranešimas apie pinigus. Skambinti pinigais arba paskambinti į indėlius - tai pinigai, kurie yra skolinami, kai skolininkas turi grąžinti lėšas, kai skolintojas to prašo. Kita vertus, pranešimo pinigai reiškia pinigus, kai skolintojas turi pateikti sutartą dienų skaičių įspėjimui skolininkui, kad galėtų grąžinti lėšas. Kai kuriose šalyse skambučio / pranešimo pinigai susiję su sandoriais, kurių trukmė yra nuo vienos nakties sandorių iki ne daugiau kaip 14 dienų.

Tačiau didžioji dalis skambučių rinkos sandorių yra skirta vienos nakties laikotarpiui, ty skolininkas grąžina pagrindinę sumą kartu su palūkanomis kitą sandorio dieną. Paprastai bankai šią rinką naudoja savo kasdienio finansavimo neatitikimams valdyti ir jų rezervų sąlygoms, pavyzdžiui, CRR ir SLR, laikytis.

Skambučių ir (arba) pranešimo apie pinigus operacijų priėmimas yra susijęs su laikinu fondų neatitikimu per trumpą 1–14 dienų laikotarpį. Tie bankai, kurie turi perteklių, skolina pinigus, kad pakoreguotų neatitikimą santykiniam laikotarpiui ir tiems, kurie neturi pakankamai lėšų skolintis per santykinį laikotarpį. Palūkanų normą lemia lėšų paklausa ir pasiūla tam tikru laiko momentu.

Pinigų / paskolų teikimas pinigų / pinigų skambučių rinkoje neapima jokio materialiojo saugumo. Todėl, kaip riziką ribojanti priemonė, kiekvienas skolintojas kiekvienam skolininkui nustato pozicijos / pozicijos ribą. Ši riba reiškia maksimalią sumą, kurią skolinanti bankas gali skolintis iš skolinančio banko. Pinigų rinkoje dalyvaujantys bankai taip pat gali pasiskolinti ir skolinti už daugiau kaip 14 dienų. Tai žinoma kaip „Term Money“.

Sąskaitos perskaičiavimo schema:

Bankai, vykdydami įprastinę veiklą, diskontuoja vekselius, kuriuos parengia jų klientai ar kiti. Vekseliai sudaromi iš tikrųjų prekybos sandorių tarp pirkėjo ir tiekėjo. Siekiant užtikrinti bankų likvidumą, daugelyje šalių yra sistema, leidžianti bankams pasinaudoti lėšomis, iš naujo diskontuojant jų sąskaitose diskontuotas sąskaitas arba šalies centriniame banke, arba jų paskirtose agentūrose. Bankai turi laikytis norminių normų, kad galėtų pasinaudoti šia galimybe pagal sąskaitos išpirkimo schemą. Šios sąskaitos perskaičiavimo priemonė padidina bankų pozicijas.

Tarpbankiniai dalyvavimo sertifikatai (IBPC):

IBPC yra dar viena trumpalaikė pinigų rinkos priemonė, kuria bankai gali pritraukti ir panaudoti lėšas. IBPC atveju skolinantis bankas parduoda paskolą ir kreditą, kurį jis savo knygoje turi laikinai, skolinančiam bankui. Yra dviejų tipų IBPC: i) su rizikos pasidalijimu; ir ii) be rizikos pasidalijimo.

Paprastai lėšos yra vykdomos pagal IBPC mažiausiai 91 dieną ir ne ilgesniam kaip 180 dienų laikotarpiui rizikos pasidalijimo pagrindu, o IBPC atveju, kai nėra rizikos pasidalijimo, bendras laikotarpis yra apribotas iki 90 dienų.

Atpirkimo sutartys (Repos):

„Repo“ yra pinigų rinkos mechanizmas, leidžiantis užtikrinti trumpalaikį skolinimą ir skolinimą per skolos priemonių pardavimo / pirkimo operacijas. Repo nėra priemonė; tai yra procesas, kuriame daugelis priemonių, pvz., „G-Sec“ (centrinis / valstybės vyriausybės vertybiniai popieriai) ir kitos nustatytos obligacijos bei priemonės gali būti naudojamos kaip pagrindiniai vertybiniai popieriai skolintis ir skolinti pinigų rinkoje.

Atliekant atpirkimo sandorį, vertybinių popierių turėtojas juos parduoda investuotojui, susitarus įsigyti tuos pačius vertybinius popierius už tą pačią sumą iš anksto nustatytą dieną. Iš esmės tai yra skolinimo ir skolinimosi sandoris pagal sutartą palūkanų normą, vadinamą Repo palūkanų norma. Repo palūkanų normos didėjimo / mažėjimo tendencija yra rodiklis, kurį artimiausioje ateityje turi pateikti arba imti bankai.

Atvirkštinis atpirkimas yra Repo veidrodinis vaizdas. Repo sandoris, žiūrimas iš skolininko, yra žinomas kaip atvirkštinis atpirkimas. Atvirkštinio atpirkimo sandorio metu per atpirkimo sandorį įsigyti vertybiniai popieriai perparduodami skolininkui.

Ar sandoris yra atpirkimo sandoris ar atvirkštinis atpirkimas yra nustatomas atsižvelgiant į tai, kas inicijavo pirmąją atpirkimo sandorio dalį. Pasibaigus atvirkštinio atpirkimo įsipareigojimui, sandorio šalis grąžina užstatą atitinkamam skolinančiam bankui ir gauna pinigus kartu su pelno paskirstymu. Repo sandoriai taip pat gali būti vykdomi su šalies centriniu banku.

Repo sandoris gali būti vykdomas per naktį ilgesniam laikotarpiui. Repos iš esmės yra trumpalaikės priemonės, kurias bankai gali veiksmingai panaudoti užpildydami banko trumpalaikį turto ir įsipareigojimų atotrūkį arba atitikti trumpalaikius SLR reikalavimus. Bankas, turintis trumpą likvidumą ir turintis perteklinių SLR vertybinių popierių, gali parduoti atpirkimo vertybinius popierius ir trumpą laiką sukurti likvidumą, suprasdamas atpirkti tą pačią vertybinių popierių partiją sutarta ateityje.

Finansų rinka # 3. Užsienio valiutų (Forex) rinkos:

Forex rinkoje prekiaujama įvairių šalių valiutomis. Kadangi užsienio valiuta negali būti naudojama atsiskaityti už vidaus sandorį, įvairių šalių valiutomis prekiaujama rinkoje, lyg jos būtų prekės. Ši rinka yra likvidi, ypač valiutoms, tokioms kaip JAV doleriai, Japonijos jena, euras, JK svaras, Kanados doleris, Australijos doleris ir kt.

Rinkos likvidumas yra labai aukštas, nes pagrindiniai tarptautiniai bankai teikia rinkai tiek pirkimo (pirkimo), tiek nuolat (siūlydami) pasiūlymus. Pagrindinės užsienio valiutų rinkos yra Niujorke, Londone, Paryžiuje, Honkonge, Tokijuje, Singapūre ir Frankfurte. Ši Forex rinka dirba visą parą, visą savaitę nuo pirmadienio iki penktadienio.

Atsižvelgiant į skirtingas laiko juostas ir geografinius skirtumus, matyti, kad jei Europos rinka bus uždaryta, Azijos rinka ar JAV rinka bus atvira ir dėl to laiko juostos diferencialo visos svarbios pasaulio valiutos yra prekiaujama nuolat.

Bankai, veikiantys tarptautinėse rinkose, skolinasi užsienio rinkose, esančiose įvairiuose pasaulio centruose, ir naudoja lėšas savo užsienio filialuose arba savo vidaus reikmėms. Norint panaudoti tam tikroje valiuta pasiskolintas lėšas kitoje šalyje, o ne valiutos kilmės šalyje, bankai privalo kreiptis į SWAP sandorį dėl vienos valiutos keitimo į kitą.

Palūkanų normą lemia keletas veiksnių, o vienas iš svarbiausių palūkanų kodų vadinamas LIBOR (Londono tarpbankinio pasiūlymo norma). Taip pat bankai gali nustatyti skirtingus tarifus skolinimo ir skolinimosi skirtinguose pasaulio centruose.

Be pirmiau minėtų centrų, skirtingose ​​šalyse yra keletas kitų rinkų, iš kurių komerciniai bankai gali skolintis lėšų, kad atitiktų jų verslo reikalavimus.