„Parmalat“ apskaitos sukčiavimo atvejo analizė

Šiame straipsnyje pateikiamas „Parmalat“ apskaitos sukčiavimo atvejo tyrimas.

Įvadas:

„Parmalat“ - tai didžiulė kasdieninė Italijos pramonės įmonė, kuri yra aštuntoji pagal dydį šalies pramonės grupė. Jo pagrindinė gamykla yra Collecchico, netoli Parmos, šiaurinėje Italijoje. Bendrovė pastebima savo buvimu 30 šalių, joje dirba daugiau nei 36 000 darbuotojų, o apyvarta 2002 m. Siekė beveik 7, 6 mlrd. Eurų arba apie 15 trilijonų lirų (senosios valiutos).

2003 m. Gruodžio mėn. Pradžioje bendrovė neginčijo, kai dokumentas, patvirtinantis, kad „Bank of America“ užėmė apie 4 milijardus eurų už „Parmalat“ ofšorinį vienetą „Bonlat“, buvo paskelbtas klaidingu.

Tai, be abejo, sukūrė Italijoje sukrėtimą, o kai Bendrovės valdyba surinko balansą tikrinimui, jie rado didelę skylę, nes, atrodo, kad turto pusė išgaravo. Šis atvejis atrodo kaip vienas iš naujausių ilgų įžymių sąskaitų sąrašo papildymų.

4 milijardai eurų arba 5 mlrd. JAV dolerių tariamo „Parmalato“ apskaitos skandalo gilėjo, kai Italijos maisto grupės įkūrėjas ir trys buvę finansų direktoriai buvo nukreipti į nusikaltėlių tyrimą.

Kadangi prokurorai ir tiriamosios agentūros bando atskleisti sudėtingą finansinių sandorių tinklą, kurį tariamai įvykdė „Parmalat“ aukščiausio lygio vadovai, vadinami Europos Enronais, gelbėjimo valdymo komanda vertina geriausią bankroto apsaugos variantą.

Bylos faktai:

Šis atvejis 2003 m. Gruodžio pradžioje išnyko į vieną iš blogiausių Europos įmonių skandalų, kai Amerikos bankas paskelbė klaidingą bendrovės dokumentą, kuriame buvo 3, 95 mlrd.

Prokurorai užregistravo sukčiavimo atvejį 2003 m. Gruodį ir savo ataskaitoje Parmalat įkūrėjas C.Kalzi, kuris, kaip pranešta, neseniai atsistatydino Italijos didžiausios maisto grupės pirmininku ir generaliniu direktoriumi.

Turimi faktai rodo galimą buvusių finansų pareigūnų Fausto Tonna, Alberto Ferrari ir Luciano Del Soldato dalyvavimą, kurie visi turėjo pareigas 2003 m. Paskutiniai du pripažino, kad valdžios institucijos apklausė klaidingą informaciją, tačiau pasakė, kad planas jį išvarė ir p. Tanzi, ir p. Tonna.

Apskaičiuota, kad šio sukčiavimo mastas yra lygus 10 milijardų eurų, taigi Nyderlandų mažmenininkas Ahold sumažino 1 milijardo eurų apskaitos skandalą ir puikiai palygino su sukčiavimu sukeltu energijos milžiniško „Enron“ žlugimu.

Tai gali būti vienas iš didžiausių Europos apskaitos skandalų iki šiol. Parmalato naujai paskirtas pirmininkas ir generalinis direktorius Enrico Bondi pranešė, kad jis susitiko su pramonės ministru Antonio Marzano nuo 23-12-2003 m., Kuris privalo nurodyti Parmalato administratorių.

Pranešama, kad ministras pirmininkas Silvio Burluscom kabinetas galėtų patvirtinti dekretą dėl Parmalato krizės ir apsaugoti p. Bondi bei jo komandą nuo bet kokių teisinių veiksmų, kai jie bando atsigręžti, panašus į JAV 11 skyrių. iš Parmalato pagrindinio auditoriaus Deloittee & Touche dokumentus.

Italijos pieno ūkininkams „Parmalat“ skolingas apie 120 mln. Eurų (149 mln. JAV dolerių) ir per pastaruosius 6 mėnesius (2003 m. Rugpjūčio mėn.) Už ūkininkų grupę „Confagricoltura“ nemokėjo. Manoma, kad JAV bankai suteikė didelių paskolų „Parmalat“. Kaip ir „Standard and Poor“, „Bank of America“ pozicijos „Parmalat Group“ ir „ne balanso pozicijos“ yra reikšmingos, bet valdomos, atsižvelgiant į didžiulius banko išteklius.

Iki šiol neatskleidžiant įmonės poveikio, paaiškėjo, kad įsipareigojimų nevykdymo suma gali siekti iki 7 mlrd. Eurų obligacijų, nes grupė nepavyko rasti pinigų, kad būtų galima laiku grąžinti 150 mln. buvo apie 4, 2 mlrd. eurų likvidumo savo knygose.

Parmalat ir bankų vaidmuo:

Kaip rodo nauji ženklai, Parmalato finansinės apgaulės galėjo vykti bent jau pastaruosius ketverius metus. Tikėtina, kad tyrėjai išnagrinės bent jau „Citigroup Incand Merrill Lynch & Co“ vaidmenį, o „Parmalat“ investuotojai vis dar neaiškūs „Group Group“ organizuojamam sandoriui „juodoji skylė“, kuri buvo vieta nuo 1999 m.

Taip pat atsirado dar vienas sandoris iš tų metų. Per finansinį produktą, vadinamą „Kreditu susieta pastaba“, „Parmalat“ iš tikrųjų stato savo kreditingumą. „Merrill Lynch & Co.“ sudarytas sandoris pabrėžia būdą, kuriuo finansų inžinerija gali suteikti klaidingą vaizdą apie įmonių sveikatą pašaliniams asmenims.

Nors suma, susijusi su 39 mln. Dolerių arba 30, 6 mln. Eurų dabartiniais valiutos keitimo kursais, pagal preliminaraus termino lapą 1999 m. Rugpjūčio 2 d. - palyginti nedidelė, palyginti su 4, 8 mlrd. į tikriausiai didesnę problemą, „Parmalat“ balanse esantis turtas ir investicijos gali būti daug mažesnės, nei atsiranda.

Draugai ir kaimynai niekada nėra pavargę nuo namų gyvenimo bruožų: miegoti 10.30 val. Biure iki 7.00 val., Šešias dienas per savaitę, kiekvieną sekmadienį.

Darbuotojai ir kiti, kurie su juo skrido savo „Bombardier“ verslo reaktyvinio stebuklo metu; bosas visada pjaustė salamą ir tarnavo jam savo svečiams. „Jis yra 50 metų, žemas raktas, jis galėjo būti vienas iš jo gamyklos darbuotojų“, - sako 75-asis Gabriella Rossi, kuris lanko tą pačią bažnyčią kaip Tanzi šeima.

J. Tanzi buvo novatorius, ankstyvasis įsisavintojas. 60-ųjų viduryje, kai jis buvo vargiai 25, jis sušvelnino savo draugus, atskleisdamas savo planus, kad į Italiją atneštų naują Švedijos technologiją pieno pakavimui kartoninėse dėžutėse, kurios tada atrodė neįtikėtinos. Bet jis tai padarė. Procesas, žinomas kaip itin aukštos temperatūros pasterizacija, pavertė kompaniją į pasaulinį milžinišką.

Jau daugelį metų p. Tanzi nubėgo šviesą. Bet kaip Parmalat klestėjo, jis tapo to regiono augimo varikliu. Šiandien apie 5000 maisto gamybos padalinių ir platinimo įmonių priklauso nuo „Parmalat“ pragyvenimo šaltinių.

Lėtai, bet pastoviai, su tuo turtu, p. Tanzi kultivavo ryšius su Italijos didele ir gera, ypač Katalikų Bažnyčioje. 1967 m. Jis finansavo vietos kunigų valdomo narkomanijos reabilitacijos centro atidarymą. 1970 m. Jis padėjo atidaryti namus vienišoms motinoms ir apleistiems vaikams, o penktadieniais savo namus atvėrė benamiams nemokamam pienui ir sausainiams.

„Parmalat“ smulkintuvas buvo naudojamas taip dažnai, kad galėtų kelti apie Vatikano pareigūnus 1970-aisiais ir 1980-aisiais. „Dievo sraigtasparnis“. Be to, 1998 m., Kai Monsignor Grisenti reikalavo skubios medicininės pagalbos Mayo klinikoje Minesotoje, „p. „Tanzi“ jam suteikė „jet“. "Ponas. Tanzi yra žmogus, turintis didelį žmogiškąjį ir krikščionišką jausmą “, - sako M. Grisenti.

Vieninteliai žmonės, kurie nešaukia p. Tanzi, bet jį prakeikę, yra „Confagricultura“ sukibę pieno ūkininkai, nes jie kaltina jį ir „Parmalat“ už tai, kad nuo 2003 m. Rugpjūčio mėn.

Ponas Tanzi buvo pavadintas dabartiniu sukčiavimu ir pranešė, kad jis trumpam pasitraukė iš šalies, tačiau pažadėjo kalbėti visiems, įskaitant prokurorus, kai tik jis sugrįš. Atrodo, kad Parmalos vyriausiasis žlugimas labai pakenkė Parmos žmonėms.

Jie nėra pasirengę tikėti ar nusipirkti sukčiavimo teorijos, kurią Tanzi galbūt nežinojo, daug mažiau įsitraukė. Iš tiesų, Parmos žmonės net ir dabar nėra pasirengę pamiršti, kad Tanzi buvo ir vis dar yra meno, sporto, globėjas bažnyčia ir labdara; ir dažnai plaukioja „Dievo sraigtasparniais“.

Parmalato pirmininkas suimtas:

Parmalato pirmininkas Tanzi buvo suimtas ir įkalintas paskutinėmis 2003 m. Gruodžio dienomis už tariamai neteisėtai pasisavinusius milijonus eurų, kuriuos galima pavadinti vienu iš didžiausių įmonių sukčiavimo istorijoje.

Vyriausybė ir teismai mano, kad Calisto Tanzi buvo naudinga, kad nuo 1990 m. Pradžios suklastotų bendrovės sąskaitos, todėl aštuonių didžiausių Italijos pramoninių grupių bendrovė buvo nemoki, o prokurorai gali būti tokie patys kaip 12, 5–16, 2 mlrd.

Pranešta, kad p. Tanzi tyrėjams prisipažino apie 500 milijonų eurų iš „Parmalat“ į kitas grupes, įskaitant „Parmalatour“, šeimos turizmo kompaniją, kaip ir vienas iš jo gynėjų. Kaip teismų šaltiniai, jis taip pat pripažino falsifikavo sąskaitas.

Tyrėjai mano, kad sukčiavimo suma gali viršyti 10 milijardų eurų „Parmalat“ trūkstamų milijardų palyginimas su JAV „en erg“ prekybos milžino bankrotu. Prieš dvejus metus „Enron“ ir iškėlė klausimų dėl reguliavimo institucijų, bankų, auditorių, įmonių valdybos, audito komitetų ir reitingų agentūrų veiksmingumo.

Taigi, JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) pateikia paraišką dėl Parmalat ieškodama didelių baudų ir kaltindama grupę dėl klaidinančios obligacijų investuotojus „viename didžiausių ir sunkiausių įmonių finansinių sukčiavimų istorijoje.

Ji taip pat tiria Bank of America ir kai kurių kitų bankų vaidmenį, siekiant nustatyti, ar jie buvo aplaidūs ar neapgalvoti, įskaitant slaptą susitarimą parduodant „Parmalat“ obligacijas. „Lawrence West“, asocijuotasis direktorius, vykdymo užtikrinimas SEC pranešė, kad „mes turime suprasti, ar Amerikos bankas ir kiti bankai elgėsi taip, kad buvo aplaidūs ar neapgalvoti ar kitaip“.

Tarp 20 tyrime dalyvavusių asmenų yra audito įmonės „Grand Thornton SPA“ pirmininkas ir partneris, kaltinamas prokurorų, padedančių Parmalat organizuoti ofšorinių kompanijų tinklą, kuris paslėpė įmonių nuostolius. Parmalato balansas, kaip ir 2003 m. Rugsėjo mėn., Rodo 6 mlrd. Eurų skolas; bet pagal Milano prokurorą skola gali siekti iki 30 mlrd. Kaip nurodė vyriausybės paskirtas administratorius, per anksti spėlioti apie skolų dydį.

2004 m. Sausio 1 d. Pranešta, kad Italijos policija suėmė su grupe susijusius vyresniuosius finansus, apskaitą ir teisininkus, o magistratas išdavė orderius prieš Parmalato Venesuelos vadovą. Tuo tarpu JAV saugumo inspektoriai atvyko į Italiją ir magistratas surengė Sao Paoli Imi banko prezidentą Rainerį Maserą už apklausą. Tai viena didžiausių Italijos bankų grupių.

Diskusijos problemos:

1. Ar gali toks asmuo, kuris buvo gerai žinomas meno, sporto, bažnyčios ir įvairių labdaros organizacijų globėjas, suvokęs verslo etiką ir socialinę atsakomybę, patiria tokį korupcijos įstatymą?

2. Šis sukčiavimas apima didelę sumą, viršijančią 10 milijardų Eroso, kuris sutampa su garsiuoju „Byron Scandal“. Italijos teismai tiria atvejį kaip sukčiavimą, susijusį su naujoviškomis apskaitomis, aitvarų skraidymu ir rinkos takelažu, kurie, kaip įtariama, veikia pastaruosius 7–8 metus. Negalima būti įmanoma? Kaip?

3. Kas gali būti Banko Amerikos ir kitų dalyvaujančių bankų galimas vaidmuo parduodant ir reklamuojant Bendrovės obligacijų emisiją, kai Bendrovės finansai buvo tokie apgailėtini per pastaruosius 7-8 metus. Be to, kaip kuriant „fiasko“ finansavimą „Parmalat“ valdytojai naudojo „Bank of America“ laiškų vadovus?

4. Ar sukčiavimas įvyko Parmalate dėl nepakankamų vidaus patikrinimų ir balansų?

5. Ar bendrovės bankininkai maždaug dešimtmetį gali nežino apie savo kliento finansinę būklę?

AOL:

AOL taip pat sugebėjo panaudoti savo uždaruosius naudotojus, kad daugelis pelningų sandorių su reklamuotojais ir mažmenininkais. Nė vienas kitas IPT nepasiūlė prieigos prie tiek vartotojų, kiek AOL. Kadangi tai buvo didžiausias IPT, AOL galėjo derėtis dėl palankių sandorių. Daugeliui „dot-com“ kompanijų susitarimas su AOL suteikė kompanijoms tiesioginį patikimumą akcijų rinkoje. AOL kapitalizavo ir priėmė dideles pinigų sumas ir (arba) atsargas iš įmonių.

Tačiau iki to laiko, kai AOL paskelbė savo sandorį įsigyti „Time Warner“, daugelis analitikų nurodė AOL modelio trūkumus. Pirma, kuriant savo bazę pirmiausia naujiems interneto naudotojams, AOL potencialus naujų klientų skaičius sumažėtų, nes didesnė gyventojų dalis bus prijungta prie interneto.

Buvo tendencija, kad AOL klientai išvyktų, nes jie daugiau naudosis internetu. Antrasis pagrindinis AOL modelio trūkumas buvo jos silpnumas plačiajuosčio ryšio arenoje. Iki 2002 m. Vidurio AOL savo plačiajuosčiu ryšiu sugebėjo užfiksuoti mažiau nei 500 000 abonentų.

„Time Warner“:

Prieš savo derinius su AOL, „Time Warner“ buvo viena didžiausių pramogų pramonės įmonių. Įmonė turėjo didelį ūkių derinį. „Time, Incorporated“ buvo didžiausias įmonės leidybos portfelis, į kurį įtraukta apie 25% reklaminių pajamų tarp JAV žurnalų. Be to, „Time Warner“ „Warner Music Group“ buvo muzikos pramonės lyderė.

„Time Warner“ taip pat dalyvavo kino filme per savo filmų gamybos įmones. „Time Warner“ televizijos valdose buvo WB tinklas ir keli kabeliniai kanalai, įskaitant HBO.

Vis dėlto kai kuriuos iš šių akcijų paklausė sudėtinė Time Warner Entertainment (TWE), sudėtingo subjekto, kurį iš dalies valdė kelios kabelinės bendrovės, nuosavybė. Su tokiu dideliu pramogų savybių portfeliu „Time Warner“ buvo laikomas pagrindiniu „turinio“ valdikliu pramonėje.

Susijungimas:

AOL ir „Time Warner“ paskelbė apie savo ketinimą prisijungti 2000 m. Sausio 10 d. Daugelis analitikų buvo optimistiški, kad šis derinys būtų veiksmingas „Time Warner“ pateikto turinio ir naujo interneto platinimo formos, kurią teikia AOL, derinys.

Susijungimo sąlygose nurodyta, kad „Time Warner“ akcininkai gaus 1, 5 „AOL“ akcijų per „Time Warner“ akciją. Rinkos neigiamai reagavo į pranešimą; Paskelbus sandorį, AOL atsargos labai sumažėjo.

Kombinuotų akcininkų nuostoliai už 20 dienų iki ir po 30 dienų po pranešimo buvo apie 8 mlrd. JAV dolerių, o „AOL“ akcininkų nuostoliai buvo kompensuoti „Time Warner“ akcininkų 30, 7 mlrd.

AOL Time Warner susijungimo sąlygos:

Iki 2002 m. Vidurio bendras AOL Time Warner prarado daugiau nei 80% savo vertės. AOL akcijos buvo įvertintos daugiau nei 70 JAV dolerių prieš susijungimą, tačiau 2002 m. Vasarą kaina nukrito iki maždaug 10 JAV dolerių.

Ekonominė / reklaminė recesija:

Nuo 2000 m. JAV ekonomika patyrė nuosmukį. Akcijų rinka smarkiai sumažėjo, smarkiai sugriežtindama pinigus, kurie buvo prieinami interneto įmonėms kapitalo rinkose. Metų pabaigoje daugelis tauriųjų kukurūzų įmonių nesugebėjo. Šios įmonės labai daug dėmesio skyrė reklamai, ypač internete. Šis nuosmukis turėjo rimtų pasekmių AOL verslo modeliui, kuris daugiausia priklausė nuo pelningumo reklamos.

Be to, kyla abejonių dėl bendro interneto reklamos efektyvumo. Reklamuotojai tapo labiau diskriminuojami ir pradėjo atidžiai stebėti pardavimų, kuriuos sukėlė internetinė reklama, skaičių.

Bendras AOL Time Warner buvo oficialiai įsteigtas 2001 m. Sausio mėn. Ir atsitiktinai tai buvo ir pirmasis metai nuo 1990-ųjų pradžios, kai bendros reklamos pajamos sumažėjo. Todėl „AOL Time Warner“ žiniasklaidos juggernautai staiga veikė prastoje reklamos rinkoje.

AOL perkainojimas:

Vienas iš galimų AOL Time Warner vertės smarkiai sumažėjusių priežasčių yra tai, kad AOL rinkos vertė buvo pervertinta. Tai patvirtina dramatiškas visų interneto atsargų sumažėjimas. 2000 m. Sausio mėn., Kai buvo paskelbtas susijungimas, rinka AOL vertino 180 milijardų dolerių.

Iki 2002 m. Vidurio dauguma analitikų pažvelgė į „AOL Time Warner“ su įspėjimu „net jei„ AOL “padalinys yra vertinamas $ 0“. Pateikus tokį didelį vertės pokytį per pusantrų metų, atrodo, kad yra pasitikėjimas argumentu, kad AOL buvo varomas „burbulas“, „neracionalus suvaržymas“ arba kitas rinkos paaiškinimas, kuris tiesiog klaidingai vertina įmonę.

Verslo kultūros skirtumai:

Kad sudėtinga užduotis sujungti dvi skirtingas įmones dar sunkiau, abiejų firmų valdymo komandos nesugebėjo gerai sekti. AOL valdytojai atvyko iš santykinai laisvo rato aplinkos. „Time Warner“ žmonės buvo pripratę prie labiau tradicinės ir biurokratinės aplinkos.

Labiausiai pastebimas kultūros sunkumų pripažinimas įmonėje buvo spaudimas Roberto Pittmanui atsistatydinti 2002 m. Liepos mėn. Pittmanas buvo laikomas geru įmonių ryšiu. Jis dirbo „Time Warner“, prieš pereinant į AOL.

Pittmanas buvo atsakingas už šių dviejų įmonių integravimą, o vėliau jis buvo perkeltas į bendros bendrovės vadovo pareigas.

Du pasakojimai, atsiradę, kai Pittmanas liko:

(1) Jis padarė prastą darbą, kad suteiktų tikėtiną sinergiją ir pelną;

(2) Jis buvo tiesiog nusikaltėlis ir bendrovė buvo pernelyg nerimaujama, kad galėtų įvykdyti bet kokius savo uždarbio tikslus.

Dėl dramatiško AOL vertės sumažėjimo buvusiems „Time Warner“ darbuotojams buvo suteikta pagrindo visiškai kontroliuoti bendros įmonės valdymą. Kadangi AOL pradėjo tirti savo apskaitos praktiką, buvęs „Time Warner“ vykdytojas buvo atsakingas už AOL padalinį.

Apskaitos praktika:

Išsamūs AOL tyrimai 2002 m., Kai kuriose didžiosiose įmonėse buvo pradėta apgaulinga apskaita. Po tokių kompanijų kaip „WorldCom“ ir „Enron“ žlugimo, investuotojai pradėjo budriai stebėti apskaitos praktiką. Kadangi SEC pradėjo tyrimą dėl AOL apskaitos, paaiškėjo, kad AOL netinkamai sudarė 49 mln. JAV dolerių pajamų, iš kurių kai kurios susijusios su „WorldCom“.

Nors ši suma buvo palyginti nedidelė, investuotojai skyrėsi, kad būtų aptikta daugiau netikslumų. Skepticizmas tęsėsi ir po to, kai AOL Time Warner generalinis direktorius ir finansų direktorius laukė SEC nustatyto termino, kad asmeniškai garantuotų įmonės finansines ataskaitas.

Potencialiai dar blogiau AOL, Washington Post straipsnyje išsamiai aprašyta daugybė abejotinų apskaitos sprendimų. Straipsnyje teigiama, kad tam tikri AOL vadovai nesilaikė apskaitos taisyklių, kad AOL akcijų kaina būtų išlaikyta per metus nuo pranešimo apie susijungimą su „Time Warner“ ir laiko, kurį įmonės faktiškai sujungė.

Anekdotai apėmė skelbimų istorijas, kurios buvo rodomos pakartotinai prieš pat fiskalinio ketvirčio pabaigą, kad būtų galima užsisakyti kaip pajamas, abejotinas mainų sandoris yra susijęs su netinkamai užregistruotomis interneto įmonėmis ir kitais taisyklių lenkimais. Šis straipsnis buvo dar viena priežastis, dėl kurios SEC pradėjo savo įmonės tyrimą.