11 geriausių įmonės mokumo rodiklių

Mokumo koeficientai parodys ilgalaikius kreditorius apie įmonės gebėjimą sumokėti savo palūkanas, kai tik pasibaigia mokėjimai, kartu su pagrindine suma taip, kaip nustatyta taip. Šiame straipsnyje aptariami vienuolika įmonės mokumo rodiklių.

1. Nuosavybės santykis arba nuosavybės santykis, arba grynoji vertė iki viso turto santykio:

Šis santykis matuoja santykį tarp akcininkų fondo ir viso įmonės turto (ty savininko fondo ir viso turto santykio).

Jis atskleidžia savininkų įnašą į bendrą turto vertę. Savininko fondas arba grynoji vertė yra lygi nuosavybės vertybinių popierių kapitalui ir privilegijuotam akciniam kapitalui bei rezervams ir pertekliui bei sukauptoms lėšoms, atėmus pelno ir nuostolių sąskaitos likutį, atėmus įvairias išlaidas.

Be abejo, tai yra svarbus ilgalaikio įmonės mokumo matavimo rodiklis. Nėra sunkios ir greito normos apie standartinį santykį, tačiau 60–75 proc. Viso turto turėtų būti finansuojamas savininko fondas. Kuo didesnis šis santykis, tuo mažiau bus pasitikėjimas pašaliniais asmenimis, nors per didelis santykis gali būti netinkamas. Tai reikštų, kad išorės akcijos nėra tinkamai naudojamos.

Taigi santykis apskaičiuojamas taip:

Čia bendras turtas atitinka bendruosius įmonės išteklius.

1 iliustracija :

Apskaičiuokite nuosavybės santykį iš šių:

Vertimas žodžiu ir reikšmė:

Iš pirmiau pateiktos iliustracijos paaiškėja, kad 57% viso turto buvo finansuojami iš savininko fondo (jei įtraukiamas „Preference Share Capital“) ir tas pats yra 43% (jei neįtraukiamas „Preference Share Capital“). Mokumo pozicija gali būti lengvai išbandyta naudojant šį santykį. Štai kodėl tiek analitikas, tiek pašaliniai asmenys yra suinteresuoti šiuo santykiu.

2. Skolos nuosavo kapitalo santykis:

Šis santykis matuoja pašalinių asmenų ir savininkų, ty akcininkų, pretenzijas į įmonės turtą. Jis taip pat žinomas kaip „Išorės-vidaus nuosavybės santykis“. Jis iš tikrųjų matuoja santykį tarp išorės skolų / nuosavo kapitalo / pašaliečių fondo ir Vidaus akcijų / akcininkų fondo.

Trumpai tariant, jis išreiškia santykį tarp išorinių akcijų ir vidinių akcijų arba santykį tarp skolinto kapitalo ir savininko kapitalo. Tai yra ilgalaikio mokumo matas. Ji atskleidžia kreditorių ir akcininkų pretenzijas į įmonės turtą, ty santykinę skolų ir nuosavybės dalį. Čia skolos ir kreditoriai apima visas skolas, ilgalaikes ar trumpalaikes, arba skolos, skolos ir skolos sumos ir kt.

Kita vertus, savininko pretenzijos susideda iš nuosavybės ir privilegijuotųjų akcijų kapitalo + rezervų ir perteklių + kapitalo rezervų + rezervų nenumatytais atvejais + nuskendimo fondas - fiktyvūs turtas, t. Preliminarios išlaidos ir kt.

Yra keletas institucijų, kurios nori, kad ilgalaikės skolos būtų taikomos tik vietoj bendrų skolų. Vėlgi, kai kurie nori įtraukti privilegijuotą akcinį kapitalą į išorines akcijas ir neįtraukti to į akcininkų fondą. Tokios nuomonės priežastis (ty pref. Akcinio kapitalo įtraukimas į išorines skolas) yra ta, kad jie turi teisę į fiksuotą dividendų normą ir jie taip pat išperkami po nustatyto laikotarpio.

Spręsdami vėlesnes problemas, įtraukėme privilegijuotus akcininkus.

2 iliustracija:

Apskaičiuokite skolos ir nuosavo kapitalo santykį iš šių metų, pasibaigusių 2005 m. Gruodžio 31 d.

Vertimas žodžiu ir reikšmė:

Šis santykis pasakoja apie skolos finansavimo panaudojimą įmonėje, ty pretenzijų tarp pašalinių asmenų ir akcininkų santykį su įmonės turtu, siekiant suteikti informaciją pašaliniams asmenims apie jų padėtį likviduojant. Turtas įsigyjamas panaudojant tiek pašalinių fondų, tiek akcininkų fondą.

Akcininkai pageidauja panaudoti daugiau lėšų, gautų iš investuotojų, kad jie dalintųsi mažesne rizika ir tuo pačiu metu padidintų dividendų dydį, sumokėjus mažesnę fiksuotą palūkanų normą pašaliniams asmenims.

Panašiai ir pašaliniai asmenys nori, kad akcininkai prisiimtų didesnę riziką. Taigi šio santykio aiškinimas ir reikšmė priklauso nuo įmonės finansinės politikos, verslo pobūdžio ir pobūdžio. Tokio santykio norma yra 2: 1, nors nėra standartinės normos, kuri būtų taikoma visoms įmonėms. Kartais nustatoma, kad yra daugiau nei 2: 1.

Didelis santykis rodo, kad pašalinių asmenų pretenzijos yra daugiau nei savininkas ir, žinoma, jos pareikalaus dalyvauti valdyme, o kreditoriai nenori tokios situacijos, nes likvidavimo atveju bus sumažinta jų saugumo riba. Trumpai tariant, tuo didesnis santykis, tuo didesnė rizika kreditoriams, o tai rodo pernelyg didelę priklausomybę nuo ilgalaikių skolų. Atvirkščiai, mažesnis santykis atskleidžia kreditoriams didelę saugumo ribą.

3. Kapitalo skolos santykis:

Kapitalo perkėlimas reiškia įvairių rūšių vertybinių popierių proporcijos nustatymą visai kapitalizacijai. Pavarų dėžė gali būti didelė, maža ar netgi. Kai nuosavybės vertybinių popierių kapitalo dalis yra didelė, palyginti su kitais vertybiniais popieriais bendroje kapitalizacijoje, ji vadinama mažai orientuota, o priešingu atveju ji yra didelė.

Tuo pačiu metu, kai nuosavas kapitalas yra lygus kitiems vertybiniams popieriams, jis vadinamas tolygiai. Taigi kapitalo prieaugio santykis yra santykis tarp nuosavo kapitalo ir fiksuotų palūkanų turinčių vertybinių popierių (ty obligacijų + lengvatinių akcijų + ilgalaikių paskolų su fiksuotomis palūkanomis).

Toliau pateiktame pavyzdyje bus aišku, kad pavara yra:

Iš to, kas išdėstyta pirmiau, aišku, kad UAB „X“ kapitalo struktūra yra mažai orientuota, bendrovė „Y“ yra tolygiai orientuota, o bendrovė „Z“ yra labai orientuota.

Kuo didesnis įrankis, tuo labiau spekuliacinis bus nuosavybės akcijų pobūdis, nes esant sąlygai, dividendai už nuosavas akcijas neproporcingai svyruoja su dalinamo pelno dydžiu.

Reikšmė ir aiškinimai:

Nereikia nė sakyti, kad labai orientuotas kapitalo skolos santykis rodo didesnę priklausomybę nuo skolos kapitalo. Jame taip pat nurodoma, kad įmonė turi didesnę finansinę riziką, nes skolinis kapitalas turi būti išpirktas nustatytu laikotarpiu. Įmonė turi mokėti fiksuotą palūkanų normą už skolos kapitalą ir fiksuotą dividendų normą už privilegijuotas akcijas.

Taigi didesnio kapitalo skolos santykis nėra pageidautinas, kai įmonė yra. Priešingai, kai grąžos norma yra didesnė už vidutinę rinkos palūkanų normą ir pranašumą. dividendų, didesnį kapitalo prieaugio santykį galima laikyti akcininkų akcininkų bumu. Akivaizdu, kad akcijų akcininkų grąža padidės. Panašiai, priešingai, ty, kai yra nuosmukis, jei nustatoma, kad grąžos norma yra labai maža, labai priklausomas kapitalo skolos santykis yra pavojingas.

4. Finansuojamos skolos iki viso kapitalizacijos koeficiento:

Šis santykis atskleidžia ryšį tarp ilgalaikių lėšų, gautų iš pašalinių asmenų, ir bendros įmonės kapitalizacijos (ty ilgalaikės lėšos). Į finansines skolas įeina Skolos ir hipotekos paskola + premija ir kitos ilgalaikės paskolos. Be to, bendra kapitalizacija apima nuosavybės akcijų kapitalą plius Pref. Akcijų kapitalas plius rezervas ir perteklius + nepaskirstytasis pelnas plius skolos, hipotekos paskola, premija ir kitos ilgalaikės paskolos.

Taigi šis santykis yra:

Trumpai tariant, šis santykis išryškina visą kapitalizacijos dalį, kurią finansavo pašaliniai asmenys. 50–55% yra laikoma normalia.

5. Iš viso įsipareigojimų iš viso turto santykio:

Šis santykis paaiškina santykį tarp bendrų įsipareigojimų pašaliniams asmenims ir viso įmonės turto.

Jis apskaičiuojamas taip:

Jei santykis yra didelis, tai parodys, kad ilgalaikė mokumo pozicija nėra stabili arba nepatenkinama, ir atvirkščiai, priešingu atveju.

6. Fiksuoto turto santykis:

Šis santykis paaiškina ilgalaikio turto (po nusidėvėjimo) ir bendrų ilgalaikių lėšų santykį. Iš viso ilgalaikių lėšų yra akcininkai. fondas ir ilgalaikės paskolos.

Jis išreiškiamas procentais:

Šis santykis parodo, kiek ilgalaikio turto finansuojama ilgalaikio turto suma. Paprastai visos investicijos į ilgalaikį turtą turi būti lygios visoms ilgalaikėms lėšoms, ty santykis turėtų būti 1: 1. Jei nustatoma, kad bendra investicija į ilgalaikį turtą yra didesnė už visą ilgalaikį turtą, tai reiškia, kad perteklius yra buvo finansuojama iš einamųjų lėšų, o tai nėra pageidautina ilgalaikės įmonės mokumo pozicijos požiūriu, o priešingu atveju, dalis einamųjų lėšų arba apyvartinio kapitalo buvo finansuojama iš ilgalaikių lėšų.

7. Turtas nuosavybės santykiui:

a) Bendras ilgalaikis turtas savininko nuosavybės / turto nuosavybės santykiui:

Ji atskleidžia, kiek Investuotojo fondo investuojama į ilgalaikį turtą. Jei didžioji dalis investuojama į ilgalaikį turtą, apyvartinis kapitalas gali būti nepakankamas.

Paprastai 60–75% turėtų būti investuojami į ilgalaikį turtą:

(b) Visas trumpalaikis turtas savininko nuosavybei:

Jame nurodoma, kiek Investuotojo fondo investuojama į trumpalaikį turtą.

Jei nustatyta, kad investicija yra per maža, apyvartinis kapitalas gali būti nepakankamas:

(c) Visas trumpalaikis turtas savininko nuosavybės santykiui = bendras trumpalaikis turtas / savininko nuosavybė

8. Palūkanų padengimo santykis / skolos aptarnavimo santykis:

Šis santykis apskaičiuoja grynojo pelno (prieš palūkanas ir mokesčius) ir fiksuotų palūkanų sąnaudų santykį. Jis taip pat žinomas kaip aprėpties santykis arba fiksuoto įkrovos viršelio santykis. Taigi

9.Cash Flow Adequacy Ratio:

Šis santykis rodo įmonės gebėjimą generuoti pinigus skolos grąžinimui. Pinigų srautų metodas rekomenduojamas, nes pajamoms įtakos turi kaupiamosios lėšos ir atidėjimai, siekiant gauti pinigų.

Jis apskaičiuojamas taip:

3 iliustracija:

Nuo kito „Amrita“ balanso skaičiuokite šiuos santykius:

a) finansuojamos skolos iki viso kapitalizacijos santykio;

(b) Iš viso įsipareigojimų iki viso turto santykio;

c) ilgalaikio turto santykis;

(d) Visas ilgalaikis turtas savininko nuosavybei / ilgalaikio turto savininkui / santykiui

(e) Visas trumpalaikis turtas savininko nuosavybės santykiui / einamojo turto nuosavybės santykiui

f) palūkanų draudimo koeficientas.

10. Grynųjų pinigų į skolą aptarnavimo santykis:

Šis santykis yra pakeista palūkanų draudimo koeficiento versija ir apskaičiuojama taip, kaip nurodyta.

Jis taip pat žinomas kaip skolos pinigų srautų padengimo koeficientas:

Šis santykis yra svarbus, nes palūkanos mokamos iš pinigų įplaukų, o ne iš pelno. Be to, norint išsiaiškinti skolos pinigų srautų aprėptį kaip ilgalaikio mokumo pozicijos testą, reikia atsižvelgti ir į Sinking Fund asignavimus skoloms. Didesnė aprėptis, geriau bus ilgalaikis mokumas, ir atvirkščiai, priešingu atveju.

4 iliustracija:

Apskaičiuokite grynųjų pinigų į skolos aptarnavimo santykį iš:

Grynasis pelnas (po mokesčių) Rs. 25 000; Nusidėvėjimas Rs. 5000; Fiksuotos palūkanos Rs. 5000; Mokesčių tarifas @ 50% Sinking Fund Priskyrimas 10% neapmokėtų obligacijų, 10% obligacijų Rs. 50 000.

11. Turto apsauga:

(i) Obligacijų turto padengimo santykis.

(ii) Paprastųjų kreditorių turto draudimo santykis.

(iii) Privilegijuotų akcininkų turto turto santykis.

(iv) Nuosavybės vertybinių popierių nuosavybės kapitalo dalies santykis.

(v) Apsaugos dangtelis.

Turto padengimas atskleidžia, kiek turto padengia atitinkami ieškovai. Pavyzdžiui, privilegijuotųjų akcininkų turto padengimas - tai turtas (atėmus vertybinius popierius saugomiems kreditoriams, jei tokių yra), prieinamas privilegijuotiems akcininkams pagal pirmenybinių akcijų skaičių, kuris, galiausiai, nurodo turimą turtą kiekvienai privilegijuotosios akcijos rupijai. Tas pats principas taikomas ir kitais atvejais.

Tačiau vertybinių popierių draudimas reiškia vertybinių popierių padengimo už garantuotas paskolas vertę: