3 Pagrindinės finansinės priemonės

Šiame straipsnyje kalbama apie tris pagrindines finansines priemones. Jie yra: 1. Euro banknotai ir Europos komerciniai dokumentai 2. Banko priėmimas ir kreditų raštai 3. Atpirkimo sutartis.

Finansinė priemonė # 1. Euro banknotai ir Europos komerciniai dokumentai :

Tiek euro banknotai, tiek euro banknotai yra trumpalaikiai instrumentai, neužtikrintos skolos obligacijos, išleistos bendrovių ir bankų. Euro banknotai, tuo labiau bendrieji terminai, apima banknotų išleidimo priemones, tas, kurios yra pasirašytos, ir tas, kurios nėra pasirašytos.

Terminas „Euro komerciniai dokumentai“ paprastai reiškia pastabas, kurios yra išleistos nepatvirtinus garantijos priemonės, ty be vidutinės trukmės bankų grupės paramos teikti lėšas įvykiuose, kurie suvokė skolininko negalėjimą atlikti savo euro banknotų priimtinumą sąlygas. Šie „Euro Commercial“ dokumentai yra neužtikrinta, trumpalaikė paskola, kurią išleido bankas ar korporacija tarptautinėje pinigų rinkoje, išreikšta valiuta, kuri skiriasi nuo korporacijos vidaus valiutos.

Pavyzdžiui, jei JAV korporacija išleidžia Kanados doleriais išreikštą trumpalaikę obligaciją, kad finansuotų savo inventorių per tarptautinę pinigų rinką, ji išleido eurų komercinį popierių.

KP yra pigūs ir lanksti fondo šaltiniai, o KP yra apyvartiniai, antrinė rinka skolina ne itin aktyviai ir dauguma investuotojų laikosi popieriaus iki termino pabaigos. Palūkanų normos yra pigesnės nei banko išvaizda, o šią priemonę išleidžia tik aukštos reitingo skolininkai. „Euro Commercial paper“ atsirado tik neseniai. Komercinis popierius - tai didelių bankų ir korporacijų išleista pinigų rinkos garantija.

Paprastai jis nėra naudojamas ilgalaikėms investicijoms finansuoti, o pirkti inventorių arba valdyti apyvartinį kapitalą. Kadangi komercinių popierių terminai neviršija devynių mėnesių, o pajamos paprastai naudojamos tik einamiesiems sandoriams, JAV vertybinių popierių ir biržos komisijoje obligacijos yra registruojamos kaip vertybiniai popieriai.

Finansinė priemonė # 2. Banko priėmimas ir akredityvai :

Bankininkų priėmimas arba BA yra laiko projektas, parengtas ir priimtas banko. Tai laiko projektas, parengtas ir priimtas banko. Prieš priimant, projektas nėra banko pareiga; tai yra tik stalčiaus įsakymas bankui mokėti nustatytą dieną nurodytą asmeniui arba projekto savininkui tam tikrą pinigų sumą. Priėmus, kuris atsiranda, kai įgaliotas bankas jį priima ir pasirašo, projektas tampa pagrindine ir besąlygine banko atsakomybe.

Jei bankas yra gerai žinomas ir turi gerą reputaciją, priimtas projektas gali būti lengvai parduodamas aktyvioje rinkoje. Banko priėmimas taip pat yra pinigų rinkos priemonė - trumpalaikė nuolaida, kuri paprastai kyla tarptautinės prekybos metu.

Banko priėmimas prasideda banko kliento pavedimu bankui sumokėti pinigų sumą ateityje, paprastai per šešis mėnesius. Šiame etape tai yra tarsi atliktas patikrinimas. Kai bankas patvirtina mokėjimo nurodymą kaip „priimtą“, jis prisiima atsakomybę už galutinį mokėjimą akceptuotojui.

Šiuo metu priėmimas gali būti prekiaujamas antrinėse rinkose, kaip ir bet kuris kitas banko reikalavimas. Bankininkų priėmimai laikomi labai saugiais turtais, nes jie leidžia prekiautojams savo bankų kredito būklę pakeisti savarankiškai.

Jie plačiai naudojami tarptautinėje prekyboje, kur prekybos partneris nežino vieno prekybininko kreditingumo. Priėmimai parduodami su mokėjimo nurodymo nominaliąja verte, taip pat kaip ir JAV iždo vekseliai, kuriais prekiaujama su nominaliąja verte.

Priėmimai dažniausiai yra susiję su tarptautine prekyba. Pavyzdžiui, amerikietiškas importuotojas gali paprašyti finansavimo iš savo banko, kai, kaip dažnai vyksta tarptautinėje prekyboje, jis neturi glaudžių ryšių su eksportuotoju, su kuriuo jis susiduria, ir negali gauti finansavimo.

Kai importuotojas ir bankas užpildo priėmimo sutartį, kurioje bankas sutinka priimti importuotojo projektą, o importuotojas sutinka grąžinti bet kokius projektus, bankas sutinka, importuotojas perkelia laiką į banką. Bankas priima projektą ir jį atima; tai reiškia, kad jis suteikia importuotojui pinigų už projektą, bet suteikia jam mažesnę sumą nei projekto pradinė vertė. Importuotojas naudoja pajamas eksportuotojui.

Bankas gali turėti priėmimą savo portfelyje arba parduoti arba išpirkti antrinėje rinkoje. Pirmuoju atveju bankas ima importuotojui paskolą; pastaruoju atveju jis faktiškai pakeičia importuotojo kreditą, leidžiantį importuotojui skolintis pinigų rinkoje.

Iki termino pabaigos ar anksčiau, importuotojas sumoka bankui akceptą. Jei bankas pakartotinai išpirkė priėmimą rinkoje, bankas moka jų turėtojui nominalią vertę išpirkimo dieną.

Akredityvai yra bankų išduoti dokumentai, kuriuose bankas žada tam tikrą dieną sumokėti tam tikrą sumą, jei ir tik tuo atveju, jei dokumentai pateikiami bankui, kaip nurodyta kredito. Akredityvas paprastai laikomas labai tvirtu bankų teisiniu įsipareigojimu, nurodytu akredityvų forma.

Tipiškų eksporto sandorių atveju eksportuotojas norės mokėti, kai prekės bus pristatytos į užsienio uostą. Taigi, eksportuotojas prašo patvirtinti importuotojų, kurie yra laiko projektai, ir kad iš esmės tai būtų sąskaita, kurioje prašoma pinigų rinkos priemonių.

Finansinė priemonė # 3. Atpirkimo sutartis :

1. Atpirkimo sandoriai (RP arba repo) yra finansinės priemonės, naudojamos pinigų rinkose ir kapitalo rinkose. Tikslesnis ir apibūdinantis terminas yra pardavimo ir atpirkimo sutartis - grynųjų pinigų gavėjas (pardavėjas) parduoda vertybinius popierius dabar už grynuosius pinigus grynųjų pinigų tiekėjui (pirkėjui) ir sutinka atpirkti šiuos vertybinius popierius iš pirkėjo už didesnę pinigų sumą vėlesnė data, kad didesnė suma yra visi paskolinti pinigai ir kai kurie papildomi pinigai (palūkanos, vadinamos atpirkimo palūkanų norma).

2. Atvirkštinis atpirkimas yra tik atpirkimo sandoris, kaip aprašyta pirkėjo požiūriu, o ne pardavėjo. Taigi sandorį vykdantis pardavėjas jį apibūdintų kaip „atpirkimo sandorį“, o pirkėjas toje pačioje operacijoje jį apibūdintų kaip „atvirkštinį atpirkimą“. Taigi, „repo“ ir „atvirkštinis atpirkimas“ yra lygiai toks pat sandoris, kaip tik aprašyta priešingais požiūriais.

3. Repo yra ekonomiškai panašus į užtikrintą paskolą, kai pirkėjas gauna vertybinius popierius kaip užstatą, apsaugantį nuo įsipareigojimų neįvykdymo. Tačiau vertybinių popierių teisinė nuosavybė aiškiai perkeliama iš pardavėjo pirkėjui arba „investuotojui“.

4. Nors pagrindinė sandorio prigimtis yra paskolos pobūdis, terminologija skiriasi nuo tos, kuri buvo naudojama kalbant apie paskolas dėl to, kad pardavėjas iš tikrųjų atpirko teisėtą vertybinių popierių nuosavybę iš pirkėjo susitarimo pabaigoje. . Taigi, nors faktinis viso sandorio poveikis yra identiškas grynųjų pinigų paskolai, naudojant „atpirkimo“ terminologiją, akcentuojamas atitinkamų šalių dabartinis teisinis įkeitimo vertybinių popierių nuosavybė.

5. Nors atpirkimas paprastai būna trumpalaikis, nėra neįprasta, kad atpirkimo sandoriai, kurių terminas yra iki dvejų metų.