Pelningumo rodiklių tipai: 2 tipai (su skaičiavimais)
Perskaitykite šį straipsnį, kad sužinotumėte apie dviejų tipų pelningumo rodiklius.
a) Bendrieji pelningumo rodikliai:
i) Bendrasis pelno santykis:
Tai yra bendrojo pelno ir grynojo pardavimo santykis, išreikštas procentais. Jis taip pat vadinamas „Apyvartos santykiu“. Ji atskleidžia kiekvienos pardavimo rupijos bendrąjį pelną. Tai labai reikšminga ir svarbi, nes įmonės uždarbio gebėjimą galima nustatyti nustatant prekių ir pardavimo sąnaudų skirtumą.
Kuo didesnis šis santykis, tuo didesnis bus skirtumas, todėl jis taip pat vadinamas Margin santykiu. Vadovybė visada domina didelę maržą, kad padengtų veiklos išlaidas ir pakankamą pelną iš savininko fondo. Tai labai naudinga kaip pelningumo ir valdymo efektyvumo testas.
20% iki 30% bendrojo pelno santykio gali būti laikomas normaliu:
[Grynasis pardavimas = bendrasis pardavimas - grąžina į vidų - leidžiama grynaisiais pinigais]
Vertimas žodžiu ir reikšmė:
Šis santykis atskleidžia įmonės efektyvumą gaminamų prekių atžvilgiu. Kadangi bendrasis pelnas yra skirtumas tarp pardavimo kainos ir parduodamų prekių kainos, tuo didesnis pelnas, geriau bus finansiniai rezultatai. Turi būti pakankamas bendrasis pelnas, kitaip, atėmus veiklos sąnaudas, nusidėvėjimą, kitas pridėtines išlaidas, niekas nepasikeis deklaruojant dividendus arba pervedant į rezervus ir kt.
Nedidelis bendrasis pelnas gaunamas iš didesnės prekių kainos, parduodamos netinkamai įsigyjant valdymo procesą, mažiausia pardavimo kaina, pernelyg didelės investicijos į ilgalaikį turtą ir tt Bendrasis pelno santykis gali būti lyginamas su kitomis tos pačios grupės įmonėmis. Jei bus nustatyta kokių nors pakeitimų, reikėtų ištirti tokio pakeitimo priežastis ir atitinkamai imtis priemonių padėčiai pagerinti.
ii) Grynasis pelno santykis:
Tai yra grynojo pelno ir grynojo pardavimo santykis ir taip pat išreiškiamas procentais. Jame nurodoma, kiek pardavimų liko akcininkams po visų sąnaudų ir išlaidų. Kuo didesnis šis santykis, tuo didesnis bus pelningumas, tuo didesnė grąža akcininkams. 5–10% gali būti laikomi normaliais.
Tai labai naudinga priemonė gamybos sąnaudoms kontroliuoti ir pardavimams padidinti:
Vertimas žodžiu ir reikšmė:
Šis santykis matuoja bendrą valdymo efektyvumą. Praktiškai ji matuoja bendrą įmonės pelningumą. Tai yra skirtumas tarp bendrojo pelno ir veiklos bei veiklos pajamų, atėmus veiklos ir veiklos sąnaudas, atėmus mokestį.
Šis santykis yra labai reikšmingas, nes, jei nustatoma, kad tai labai maža, gali kilti daug problemų, dividendai gali būti nemokami, veiklos išlaidos negali būti mokamos ir tt Be to, didesnis pelno uždirbimo pajėgumas apsaugo įmonę nuo daugelio finansinių kliūčių ( pvz., nepalanki ekonominė būklė) ir, žinoma, didesnis santykis, tuo geriau bus pelningumas.
(iii) Veikimo santykis:
Tai yra veiklos sąnaudų arba veiklos sąnaudų ir pardavimo santykis. Jis gali būti išreikštas procentais ir atskleidžia pardavimų sumą, reikalingą parduotų prekių kainai padengti ir veiklos išlaidas. Kuo mažesnis santykis, tuo didesnis pelningumas ir tuo geriau yra valdymo efektyvumas.
80–90% gali būti laikomi įprastais:
Veiklos išlaidas sudaro:
i) biuro ir administracinės išlaidos; \ t
(ii) Pardavimo ir paskirstymo išlaidos, o du šio santykio komponentai yra veiklos sąnaudos ir grynieji pardavimai.
Vertimas žodžiu ir reikšmė:
Šis santykis rodo, kad 75% pardavimų buvo panaudota eksploatacinėms išlaidoms, o likusi 25% paliekama palūkanoms, dividendams ir pervedimams į rezervą, pajamų mokestį ir tt Pagrindinis šio santykio tikslas yra palyginti skirtingus sąnaudų komponentus siekiant nustatyti bet kokius sąnaudų sudėties pasikeitimus, ty padidinti ar sumažinti, ir nustatyti, kuris sąnaudų elementas padidėjo ir kuris sumažėjo.
Be to, nėra jokio standarto ar normos, susijusios su šiuo santykiu, nes ji skiriasi nuo įmonės priklausomai nuo įmonės pobūdžio ir tipo bei kapitalo struktūros. Siekiant geresnių rezultatų, santykių analizė kelerius metus iš eilės gali suteikti vertingos informacijos. Jei netinkamos išlaidos yra vertinamos klaidingai, ta pati informacija gali būti neteisinga.
iv) veiklos pelno santykis:
Tai yra pakeista grynojo pelno ir pardavimo santykio versija. Šiuo atveju veiklos pajamos ir sąnaudos turi būti koreguojamos (ty neįtraukiamos) su grynuoju pelnu, siekiant nustatyti veiklos grynojo pelno dydį. Jis parodo pelno sumą, gautą už kiekvieną pardavimų rupiją, dalijant grynąjį pardavimą grynąjį pelną.
Jis taip pat išreiškiamas procentais:
Čia, veiklos grynasis pelnas = grynasis pelnas - pajamos iš išorinių vertybinių popierių ir kitų (ty ne prekybos pajamos) + ne veiklos sąnaudos (ty palūkanos už obligacijas ir tt).
1 iliustracija:
X Ltd. pristatė šią prekybos ir pelno (nuostolio) ataskaitą už metus, pasibaigusius 2000 m.
Apskaičiuoti:
i) bendrasis pelno santykis;
ii) grynasis pelno santykis;
iii) veikimo santykis;
(iv) Grynojo pelno santykis.
Sprendimas:
v) pinigų srautų marža:
Šis santykis apskaičiuoja santykį tarp pinigų srautų iš pagrindinės veiklos ir pardavimo, nes bendrasis pelnas arba grynasis pelnas yra nustatomas remiantis kaupimo principu parengtais duomenimis. Daugelis valdžios institucijų nori naudoti pinigų srautų duomenis, kad būtų išvengta kaupimo ir atidėjimo sistemos poveikio.
Mes žinome, kad įmonė reikalauja grynųjų pinigų įvairioms mokėjimo rūšims. Žinoma, uždarbio kaupimo sistemos pagrindu uždirbimas nesuteikia informacijos apie grynųjų pinigų pozicijas. Taigi pinigų srautų metodas iš tiesų matuoja pardavimų konvertuojamumą į pinigus.
Šis santykis apskaičiuojamas taip:
vi) marža prieš palūkanas ir mokesčius:
Šis santykis apskaičiuojamas taip:
vii) Išankstinio apmokestinimo marža:
Šis santykis rodo, kad po to, kai sumokėsite visas išlaidas (įskaitant palūkanas, bet prieš sumokant pajamų mokestį), paliekama rupija.
Tai apskaičiuojama taip:
viii) Įmokos maržos santykis:
Norint nustatyti BEP („Break-Even Point“) analizę, indėlis yra labai svarbus. Kadangi finansinėse ataskaitose fiksuotos išlaidos ir kintamosios sąnaudos nėra atskirai pateiktos, tiesioginis įnašas yra gana sudėtingas. Praktiškai šis santykis pateikia informaciją apie pardavimo, kintamųjų sąnaudų ir įnašo už rupiją santykį tarp fiksuotų sąnaudų ir pelno.
Šis santykis apskaičiuojamas taip:
[Įnašas = Pardavimai - kintamoji kaina]
(ix) Išlaidų santykis:
(a) Fiksuotos išlaidos iki bendros kainos santykio:
Tai rodo, kad organizacija neveikia. Jei šis santykis palaipsniui didės, tačiau nepadidės atitinkamo ilgalaikio turto, klausimas turėtų būti analizuojamas ir atidžiai išnagrinėtas:
(b) materialinio vartojimo iki pardavimo santykio ir darbo užmokesčio iki pardavimo santykio:
Tai nurodo medžiagų ir darbo užmokesčio procentą iš viso pardavimo.
Kuo didesnis santykis, tuo mažesnis bus pelno skirtumas:
Šis santykis rodo išlaidų ir pardavimo santykį. Tai labai svarbu, nes kai kurios išlaidos gali padidėti, kai kurios gali sumažėti, ty jos yra skirtingos. Analitikas gali palyginti kiekvieno išlaidų komponento pasikeitimą su pardavimu, kuris padeda jam priimti finansinį sprendimą po tinkamos analizės ir aiškinimo. Šis santykis gali būti apskaičiuojamas dviem būdais - visų išlaidų sumos, susijusios su grynaisiais pardavimais, arba kiekvienas atskiras sąnaudų punktas iki grynojo pardavimo. Natūralu, kad didesnis santykis, mažesnis bus skirtumas, ir atvirkščiai.
(x) Pelno draudimo koeficientai:
a) Dividendų padengimo koeficientas:
i) Privilegijuoti akcininkų padengimo koeficientas:
Jis nurodo, kiek kartų pirmenybė Dividendai yra padengiami grynojo pelno (ty grynojo pelno po palūkanų ir mokesčių, bet prieš nuosavybės dividendą). Kuo didesnė aprėptis, tuo geresnis bus finansinis pajėgumas.
Jis atskleidžia saugumą, kuris yra prieinamas privilegijuotiems akcininkams:
Pref. Akcininkų aprėpties santykis:
(ii) Akcijų akcininkų aprėpties santykis:
Jis nurodo, kiek kartų nuosavybės dividendai yra padengiami grynojo pelno (ty grynojo pelno po palūkanų, mokesčių ir dividendų). Kuo didesnė aprėptis, tuo geresnis bus finansinis pajėgumas ir teisingesnis akcininko pelnas, nes bus užtikrintas dividendų išlaikymas.
b) Palūkanų padengimo koeficientas:
Jis nurodo, kiek kartų fiksuotos palūkanų normos (obligacijų palūkanos, palūkanos už paskolas ir kt.) Yra padengiamos grynuoju pelnu (ty grynasis pelnas prieš palūkanas ir mokesčius). Jis apskaičiuojamas grynąjį pelną (prieš mokesčius ir palūkanas) padalijus iš fiksuotų palūkanų ir mokesčių sumos. Kuo didesnė aprėptis, tuo geriau bus Obligacijų turėtojų ar Paskolų kreditorių padėtis dėl jų fiksuoto palūkanų mokėjimo, tuo didesnis bus pelningumas, tuo geriau bus valdymo efektyvumas:
c) Bendras aprėpties santykis:
Jis išreiškia ryšį tarp grynojo pelno prieš palūkanas ir mokestį nuo bendrųjų fiksuotų mokesčių (bendras fiksuotas mokestis = palūkanos už paskolą + pref. Dividendai + kapitalo grąžinimas ir tt). Ji taip pat nurodo, kiek kartų fiksuotasis mokestis padengiamas grynuoju pelnu.
Žinoma, kuo didesnė aprėptis, tuo didesnis bus pelningumas:
2 iliustracija:
Iš šių D. Co. Pateiktų duomenų apskaičiuokite šiuos pajamų deklaracijų santykius:
a) Dividendų padengimo koeficientas:
i) privilegijuotųjų akcininkų padengimo koeficientas;
ii) nuosavybės vertybinių popierių akcininkų padengimo koeficientas;
b) palūkanų draudimo koeficientas;
c) Bendras aprėpties koeficientas.
b) Bendras pelningumo rodiklis:
(i) Naudojamo kapitalo grąža (ROCE) / investicijų grąža (IG):
Tai yra grynojo pelno (po mokesčių) ir panaudoto kapitalo santykis. Tai rodo, ar panaudoto kapitalo suma buvo veiksmingai panaudota. Tai verslo veiklos efektyvumo indeksas ir pelningumo rodiklis.
Todėl kuo didesnis santykis, efektyvesnis panaudoto kapitalo panaudojimas, tuo geriau yra valdymo efektyvumas ir pelningumas. Be to, panaudotas kapitalas yra pelningumo, susijusio su ilgalaikių lėšų šaltiniais, testas.
Be to, čia nereikia paminėti, kad tinkamai palyginus šį santykį su panašiomis įmonėmis, vidutiniu pramonės rodikliu ir per tam tikrą laiką, būtų galima tinkamai suprasti, kaip veiksmingai ir efektyviai naudojami ilgalaikiai kreditorių ir savininkų fondai.
ROCE galima apskaičiuoti įvairiais būdais:
(ii) Nuosavybės grąža (ROE):
Jis išreiškiamas taip:
Praktiškai šis santykis išreiškia investuotojo grąžą arba pajamas už kiekvieną investicijos rupiją.
(iii) Bendrosios nuosavybės grąža (ROCE / ROE):
Šis santykis įvertina riziką turinčių asmenų grąžos normą. Šis santykis išreiškia nuosavybės vertybinių popierių akcininkų grąžos normą.
Šis santykis apskaičiuojamas taip:
iv) Turto grąža (ROA):
Šis santykis išreiškia įmonės įmonėje naudojamo turto grąžos normą. Jis matuoja turto, kuris naudojamas pelnui gauti, grąžos normą.
Šis santykis apskaičiuojamas taip:
(v) Grynųjų aktyvų grąža:
Grąžinimas turi būti vertinamas pagal pinigų srautus iš veiklos, nes kaupimo principas nepateikia informacijos apie grynųjų pinigų gamybos pajėgumus.
Šis santykis apskaičiuojamas taip:
3 iliustracija:
Toliau pateikiamas „Anindita“ pelno (nuostolio) ataskaita ir balansas.
vi) Savininko fondo / pajamų santykio grąžinimas:
Tai yra grynojo pelno (po mokesčių) santykis su savininko fondu. Ji atskleidžia įmonės uždarbio lygį. Štai kodėl jis vadinamas uždarbio santykiu. Jame taip pat nurodoma, ar savininko fondas buvo tinkamai naudojamas.
Kuo didesnis santykis, tuo didesnė savininkų grąža - ir geresnis pelningumas:
vii) paprastųjų akcininkų nuosavybės grąža (ROE):
Tai apskaičiuojama dalijant grynąjį pelną (po mokesčių ir dividendų) pagal akcininkų nuosavybę (atėmus akcinį kapitalą). Šis santykis taikomas bandant pelningumą.
Kuo didesnis santykis, tuo geresnis yra paprastųjų akcininkų pelnas:
Grįžti į įprastą
viii) Grynasis pelnas į ilgalaikio turto santykį:
Tai yra grynojo pelno ir ilgalaikio turto santykis, nurodantis, ar ilgalaikis turtas buvo efektyviai panaudotas įmonėje:
(ix) Grynasis pelnas iki viso turto santykio:
Tai yra grynojo pelno ir viso turto santykis. Ji taip pat nurodo, ar bendras įmonės turtas buvo tinkamai panaudotas. Jei tai nėra tinkamai naudojama, tai įrodo, kad vadovybė yra neveiksminga.
Tai taip pat padeda įvertinti įmonės pelningumą:
(x) Kainų pajamų santykis:
Tai yra santykis, susijęs su akcijų rinkos kaina už pelną už nuosavo kapitalo dalį. Didelis santykis tenkina investuotojus ir nurodo akcijų kainas, kurios yra palyginti mažesnės, palyginti su neseniai uždirbtu vienai akcijai.
Jis yra labai svarbus potencialių investuotojų požiūriu:
xi) Pelno kainos santykis / uždarbio pajamingumas:
Pelningumas išreiškiamas akcijos rinkos verte. Šis santykis apskaičiuojamas dalijant pelną už akciją iš rinkos kainos už akciją.
Tai taip pat labai naudinga būsimiems investuotojams:
(xii) Pelnas už akciją (EPS):
Tai apskaičiuojama dalijant akcininkams turimą grynąjį pelną (po Mokesčių ir Pref. Dividendų) pagal paprastųjų akcijų skaičių.
Jame nurodomas paprastųjų akcininkų turimas pelnas, tenkantis vienai akcijai:
Šis santykis turėtų būti kruopščiai naudojamas kaip pelningumo matas, nes jis nepripažįsta nuosavo kapitalo padidėjimo poveikio dėl pelno išlaikymo.
xiii) Dividendų pajamingumo santykis:
Jis apskaičiuojamas dalijant grynuosius dividendus už akciją iš vienos akcijos rinkos vertės.
Tai labai svarbu naujiems investuotojams:
xiv) Dividendų išmokėjimo santykis / išmokėjimo santykis:
Jis apibrėžia santykį tarp paprastiems akcininkams priklausančių pajamų ir joms mokamų dividendų, arba grynojo pelno (po mokesčių ir dividendų) procentinė dalis išmokama paprastiems akcininkams kaip dividendai.
Jis gali būti apskaičiuojamas taip:
xv) Dividendai už akciją (DPS):
Akcininkams priklauso grynasis paskirstytas pelnas (grynasis pelnas po palūkanų ir dividendų), padalytas iš paprastųjų akcijų skaičiaus. Kitaip tariant, jis atskleidžia dividendų, išmokėtų paprastiems akcininkams, sumą už akciją.
Ji negali būti laikoma patikimu pelningumo rodikliu:
Toliau pateikiamas pelno (nuostolio) ataskaita ir aukščiausiojo lygio susitikimo balansas.
Nuosavybės vertybinių popierių rinkos kaina yra Rs. 5.
Nustatykite šiuos balanso ir pajamų deklaracijų santykius:
(a) savininko fondo grąžos ir pajamų santykis;
(b) grynasis pelnas į ilgalaikio turto santykį;
(c) grynasis pelnas iki viso turto santykio;
d) pelnas, tenkantis vienai akcijai;
(e) uždarbio kainos / uždarbio santykis;
f) kainų ir pajamų santykis;
g) dividendai už akciją;
h) dividendų santykis / dividendų pajamingumo santykis;
(i) Dividendų išmokėjimo santykis.
xvi) kapitalo apyvartos santykis:
Tai yra santykis tarp pardavimo arba apyvartos ir vidutinio panaudoto kapitalo
Pastaba:
Jei nenurodytas atidaromasis kapitalas, reikia atsižvelgti į uždarąjį kapitalą.
Vertimas žodžiu ir reikšmė:
Nereikia paminėti, kad kapitalo apyvartos santykis atskleidžia ar matuoja įmonės efektyvumą panaudojant įmonės grynąjį turtą pardavimų metu. Natūralu, kad didesnis santykis bus įmonės efektyvumas. Kitaip tariant, jis gali būti išreikštas kaip kapitalo kiekis, reikalingas kiekvienai pardavimo rupijai, kuri yra labai svarbus rodiklis matuojant abiejų komponentų santykį. Panašiai, jei santykis yra per didelis, ši situacija nėra pageidautina, nes ji skatina pernelyg didelę prekybą.
Tuo pačiu metu mažas kapitalo apyvartos santykis atskleidžia prekybą - tai taip pat nėra pageidautina, nes tie patys rodo, kad dalis kapitalo lieka nenaudojama, ty nėra tinkamai panaudota. Praktiškai nėra jokio griežto ir greito šios normos normos. Tačiau tai gali būti lyginama su pramonės vidurkiu.
xvii) Savininko fondo santykio apyvarta:
Tai yra prekių savininko fondui parduotų prekių apyvartos arba savikainos santykis.
(xviii) Turtas į nuosavybės santykį:
Tai yra santykis tarp viso turto ir savininko fondo.
(xix) kainos ir knygos vertės santykis:
(xx) Akcijos rinkos kaina:
Investuotojas, prieš investuodamas, nori įvertinti įmonės veiklos rezultatus, pateikdamas informaciją iš išorinių šaltinių arba iš metinių ataskaitų. Paprastai akcijos kotiruojamos vertybinių popierių biržoje su jų keitimo kaina. Šios kainos turi įtakos rinkai. Akcijų, apie kurias pranešama dienraščiuose, kainos laikomos pašalinių asmenų vertinimu apie įmonę. Be abejo, tokios kainos gali būti laikomos patikimomis, nes jos neįtraukiamos į asmeninį šališkumą, net jei to paties nėra.
Spekuliantai arba kai kurie brokeriai visada nori manipuliuoti akcijų kaina, pasinaudodami viešai neatskleista informacija. Net tada rinkos kaina yra geriausias rodiklis vertinant įmonės veiklą. Siekiant įvertinti įmonės veiklą, akcijų rinkos kaina nėra vienintelis tinkamas informacijos šaltinis. Kitas būdas įvertinti yra - sudaryti vidaus duomenis, kurie turi apimti vienai akcijai tenkančią buhalterinę vertę.
xxi) vienos akcijos knygos vertė:
Jis išreiškiamas:
i) Kaip I metodas:
Praktikoje šiuo atveju laikomasi Turto paramos metodo, siekiant išsiaiškinti akcijų rinkos vertę.
5 iliustracija:
Iš šios X Ltd. pelno (nuostolio) ataskaitos už 2007 m. Gruodžio 31 d. Pasibaigusius metus ir jos balansą, kaip ir tą dieną, ir kitas detales, apskaičiuoti:
i) EPS;
ii) dividendų pajamingumas;
(iii) pelningumas;
(iv) P / E santykis; ir
v) P / B santykis:
