Centrinio banko vaidmuo besivystančioje šalies ekonomikoje

Perskaitykite šį straipsnį, kad sužinotumėte apie centrinio banko vaidmenį besivystančioje šalies ekonomikoje!

Besivystančios ekonomikos centrinis bankas atlieka tiek tradicines, tiek netradicines funkcijas. Pagrindinės jos atliekamos tradicinės funkcijos yra banknotų išleidimo monopolija, bankininkė vyriausybei, bankininkų bankas, paskutinis skolintojas, kredito kontrolierius ir stabilus valiutos keitimo kursas.

Image Courtesy: forexzig.com/wp-content/uploads/2012/12/central_bank_of_japan.jpg

Tačiau visos šios funkcijos yra susijusios su svarbiausia funkcija - padėti šalies ekonominei plėtrai.

Centrinio banko vaidmuo ekonominėje plėtroje:

Besivystančios šalies centrinis bankas siekia skatinti ir išlaikyti didėjantį gamybos, užimtumo ir realiųjų pajamų lygį šalyje. Daugumos nepakankamai išsivysčiusių šalių centriniams bankams suteikta daug galių skatinti tokių ekonomikos augimą. Todėl jie šiuo tikslu atlieka šias funkcijas.

Finansų įstaigų kūrimas ir plėtra:

Vienas iš centrinio banko tikslų nepakankamai išsivysčiusioje šalyje yra valiutos ir kredito sistemos tobulinimas. Daugiau bankų ir finansų įstaigų turi būti įsteigtos siekiant teikti didesnes kredito galimybes ir savanoriškus santaupas nukreipti į produktyvius kanalus. Finansų institucijos yra įsikūrusios didmiesčiuose, kurie yra nepakankamai išsivysčiusiose šalyse, ir teikia kreditų galimybes dvarams, plantacijoms, stambiems pramoniniams ir komerciniams namams.

Norėdamas tai ištaisyti, centrinis bankas turėtų išplėsti filialų bankininkystę į kaimo vietoves, kad suteiktų kreditą valstiečiams, smulkiems verslininkams ir prekybininkams. Mažiau išsivysčiusiose šalyse komerciniai bankai teikia tik trumpalaikes paskolas. Kredito galimybės kaimo vietovėse dažniausiai nėra. Vienintelis šaltinis yra kaime gyvenantis pinigininkas, kuris ima pernelyg didelę palūkanų normą.

Kaimo vietovėje gyvenančio kaimo gyventojas gali susilpninti, jei centrinis bankas, rengdamas trumpalaikius, vidutinės trukmės ir ilgalaikius kreditus žemesnėmis palūkanų normomis, kultūrinius augintojus priims naujus institucinius susitarimus. Problemą gali išspręsti centrinio banko finansuojamų kooperatinių kredito bendrovių, turinčių viršutinių bankų, tinklas.

Panašiai ji gali padėti steigti vadovaujančius bankus ir per jų regioninius kaimo bankus, suteikiančius kredito galimybes ribiniams ūkininkams, be žemės ūkio darbuotojams ir kitoms silpnesnėms dalims. Valdydamas didžiulius išteklius, centrinis bankas taip pat gali padėti steigti pramoninius bankus ir finansines korporacijas, kad būtų finansuojamos didelės ir mažos pramonės šakos.

Tinkamas pinigų poreikio ir pasiūlos koregavimas:

Centrinis bankas atlieka svarbų vaidmenį siekiant tinkamai sureguliuoti pinigų paklausą ir pasiūlą. Tarp šių dviejų pusiausvyros sutrikimų atsispindi kainų lygis. Pinigų pasiūlos trūkumas stabdys augimą, o jo perviršis sukels infliaciją. Kadangi ekonomika vystosi, pinigų paklausa greičiausiai didės dėl laipsniško nepiniginio sektoriaus monetizavimo ir žemės ūkio bei pramonės gamybos ir kainų didėjimo.

Taip pat didės pinigų poreikis sandoriams ir spekuliaciniams motyvams. Taigi, siekiant išvengti infliacijos, pinigų pasiūlos padidėjimas turi būti daugiau nei proporcingas pinigų poreikio padidėjimui. Tačiau yra tikimybė, kad padidėjusi pinigų pasiūla bus naudojama spekuliaciniams tikslams, taip slopinant augimą ir sukeliant infliaciją.

Centrinis bankas kontroliuoja pinigų ir kreditų panaudojimą tinkama pinigų politika. Taigi, nepakankamai išsivysčiusioje ekonomikoje, centrinis bankas turėtų kontroliuoti pinigų tiekimą taip, kad kainų lygis nepadidėtų, nedarant neigiamo poveikio investicijoms ir gamybai.

Tinkama palūkanų normos politika:

Nepakankamai išsivysčiusioje šalyje palūkanų normų struktūra yra labai aukšta. Taip pat yra didelių skirtumų tarp ilgalaikių ir trumpalaikių palūkanų normų ir palūkanų normų skirtinguose ekonomikos sektoriuose. Aukštos palūkanų normos yra kliūtis privačių ir viešųjų investicijų augimui nepakankamai išsivysčiusioje ekonomikoje.

Todėl, siekiant skatinti privačias investicijas į žemės ūkį ir pramonę, labai maža palūkanų norma. Kadangi nepakankamai išsivysčiusiose šalies verslininkai taupo ne iš paskirstyto pelno, jie turi skolintis iš bankų arba iš kapitalo rinkos investavimo tikslais ir jie skolintųsi tik tuo atveju, jei palūkanų norma yra maža. Mažos palūkanų normos politika taip pat labai svarbi skatinant viešąsias investicijas. Žemos palūkanų normos politika yra pigi pinigų politika. Tai daro viešą skolinimąsi pigiai, mažina valstybės skolų aptarnavimo išlaidas ir taip padeda finansuoti ekonominę plėtrą.

Norėdamas atgrasyti nuo spekuliacinio skolinimosi ir investicinių išteklių srauto, centrinis bankas turėtų laikytis diskriminacinių palūkanų normų politikos, taikydamas aukštus netiesioginių ir neproduktyvių paskolų tarifus ir nedidelius produktyvių paskolų tarifus. Tačiau tai nereiškia, kad taupymas nepakankamai išsivysčiusioje ekonomikoje yra lanksti.

Kadangi tokiose ekonomikose pajamų lygis yra žemas, didelė palūkanų norma greičiausiai nesukels polinkio taupyti. Ekonomikos augimo kontekste, kai ekonomika vystosi, neišvengiamas neišvengiamas kainų lygio augimas. Pinigų vertė mažėja, o polinkis sutaupyti toliau mažėja. Pinigų sąlygos tampa įtemptos, o palūkanų norma kinta automatiškai. Tai sukeltų infliaciją. Tokioje situacijoje visos pastangos kontroliuoti infliaciją didinant palūkanų normą būtų pražūtingos. Todėl stabilus kainų lygis yra būtinas norint sėkmingai įgyvendinti žemos palūkanų normos politiką, kurią galima išlaikyti vadovaujantis protinga pinigų centrų politika.

Skolų valdymas:

Skolų valdymas yra viena iš svarbiausių centrinio banko funkcijų nepakankamai išsivysčiusioje šalyje. Juo turėtų būti siekiama tinkamai laiku išleisti ir išleisti valstybės obligacijas, stabilizuoti jų kainas ir sumažinti valstybės skolos aptarnavimo išlaidas. Centrinis bankas vykdo vyriausybės obligacijų pardavimą ir pirkimą ir laiku keičiasi valstybės skolos struktūra ir sudėtis.

Siekiant sustiprinti ir stabilizuoti valstybės obligacijų rinką, labai svarbu taikyti žemų palūkanų normų politiką. Dėl mažos palūkanų normos padidėja vyriausybės obligacijų kaina, todėl jos tampa patrauklesnės visuomenei ir suteikia impulsą valstybės skolinimosi programoms. Mažos palūkanų normos struktūros palaikymas taip pat reikalauja mažinti valstybės skolos aptarnavimo išlaidas.

Be to, ji skatina privačių įmonių skolų finansavimą. Tačiau skolos valdymo sėkmė priklausytų nuo gerai išvystytų pinigų ir kapitalo rinkų, kuriose egzistuoja platus vertybinių popierių asortimentas tiek trumpalaikiams, tiek ilgiems laikotarpiams. Centrinis bankas gali padėti vystyti šias rinkas.

Kredito kontrolė:

Centrinis bankas taip pat turėtų siekti kontroliuoti kreditą, kad galėtų paveikti besivystančios ekonomikos investicijų ir gamybos modelius. Jo pagrindinis tikslas - kontroliuoti infliacijos spaudimą, atsirandantį vystymosi procese. Tam reikia naudoti kiekybinius ir kokybinius kredito kontrolės metodus.

Atviros rinkos operacijos nėra sėkmingos kontroliuojant infliaciją mažiau išsivysčiusiose šalyse, nes sąskaitų rinka yra nedidelė ir neišsivysčiusi. Komerciniai bankai laikosi elastingo grynųjų pinigų indėlių santykio, nes centrinio banko kontrolė jų nėra baigta. Jie taip pat nenori investuoti į vyriausybės vertybinius popierius dėl jų santykinai mažų palūkanų normų.

Be to, užuot investavę į vyriausybės vertybinius popierius, jie nori išlaikyti savo atsargas likvidaus pavidalu, pavyzdžiui, auksu, užsienio valiuta ir pinigais. Komerciniai bankai taip pat nėra įpratę perskaičiuoti ar skolintis iš centrinio banko.

Bankų palūkanų normos politika taip pat nėra tokia veiksminga kontroliuojant kreditus mažiausiai išsivysčiusiose šalyse dėl: a) nuolaidų trūkumo; b) siaurą sąskaitos rinkos dydį; c) didelis nepiniginis sektorius, kuriame vyksta mainų sandoriai; d) didelė neorganizuota pinigų rinka; e) vietinių bankų, kurie negrąžina sąskaitų su centriniais bankais, buvimą; ir f) komercinių bankų įprotis laikyti didelius grynųjų pinigų rezervus.

Kintamųjų atsargų koeficiento, kaip kredito kontrolės metodo, naudojimas yra efektyvesnis už atvirosios rinkos operacijas ir mažiausiai išsivysčiusių šalių banko palūkanų normų politiką. Kadangi vertybinių popierių rinka yra labai maža, atviros rinkos operacijos nėra sėkmingos. Tačiau centrinio banko atsargų normos padidėjimas ar sumažėjimas sumažina arba padidina komercinių bankų turimus pinigus, nepažeidžiant vertybinių popierių kainų.

Vėlgi, komerciniai bankai saugo didelius grynųjų pinigų rezervus, kurių negalima sumažinti didinant banko kursą arba centrinio banko vertybinių popierių pardavimą. Tačiau pinigų atsargų koeficiento didinimas mažina bankų likvidumą. Tačiau kintamųjų atsargų koeficiento naudojimas mažiausiai išsivysčiusiose šalyse turi tam tikrų apribojimų.

Pirma, nebankiniai finansiniai tarpininkai neuždaro indėlių centriniame banke, todėl jiems jis neturi įtakos. Antra, bankai, kurie neužtikrina perteklinio likvidumo, neturi įtakos nei tie, kurie ją palaiko.

Tačiau kokybinės kredito kontrolės priemonės yra veiksmingesnės nei kiekybinės priemonės, turinčios įtakos kreditų paskirstymui, taigi ir investicijų modeliui. Nepakankamai išsivysčiusiose šalyse yra didelė tendencija investuoti į auksą, juvelyrinius dirbinius, atsargas, nekilnojamąjį turtą ir pan. Vietoj alternatyvių žemės ūkio, kasybos, plantacijų ir pramonės gamybos kanalų.

Atrankinis kredito kontrolė yra tinkamesnė kredito kontrolei ir ribojimui tokiais neproduktyviais tikslais. Jie naudingi kontroliuojant spekuliacinę veiklą, susijusią su maisto grūdais ir žaliavomis. Jie pasirodo naudingesni kontroliuojant „pjūvio infliacijas“ ekonomikoje.

Jie sumažina importo paklausą, nes importuotojams privaloma iš anksto sumokėti užsienio valiutos vertę atitinkančią sumą. Tai taip pat sumažina bankų atsargas, nes jų indėliai perkeliami į centrinius bankus. Atrankinės kredito kontrolės priemonės gali būti pakeistos maržos reikalavimai tam tikriems įkaito tipams, vartojimo kreditų reguliavimas ir kredito nustatymas.

Mokėjimų balanso problemos sprendimas:

Centrinis bankas taip pat turėtų siekti užkirsti kelią mokėjimų balanso problemai besivystančioje ekonomikoje ir ją išspręsti. Tokios ekonomikos susiduria su dideliais mokėjimų balanso sunkumais, kad įvykdytų plėtros planų tikslus. Tarp importo ir eksporto pusiausvyros atsiranda disbalansas, kuris ir toliau auga.

Centrinis bankas valdo ir kontroliuoja šalies užsienio valiutą, taip pat veikia kaip vyriausybės patarėjas užsienio valiutos politikoje. Centrinio banko funkcija - vengti valiutų kursų svyravimų ir išlaikyti stabilumą. Jis tai daro per mainų kontrolę ir banko palūkanų normos skirtumus. Pavyzdžiui, jei nacionalinės valiutos vertė ir toliau mažėja, ji gali padidinti banko kursą ir taip paskatinti užsienio valiutų srautą.

Išvada:

Taigi centrinis bankas atlieka svarbų vaidmenį, norėdamas pasiekti besivystančios šalies ekonomikos augimą per įvairias pirmiau aptartas priemones. Ji turėtų skatinti ekonomikos augimą stabiliai, padėti visapusiškai išnaudoti išteklius, įveikti mokėjimų balanso pusiausvyrą ir stabilizuoti valiutų kursus.