Komercinio banko portfelio valdymas: (tikslai ir teorijos)

Perskaitykite šį straipsnį, kad sužinotumėte apie komercinio banko portfelio valdymą: tikslus ir teorijas:

Pagrindinis komercinio banko tikslas yra siekti pelno kaip ir bet kuri kita institucija. Jos gebėjimas uždirbti pelną priklauso nuo jo investavimo politikos. Savo investicijų politika priklauso nuo to, kaip ji valdo savo investicijų portfelį.

Image Courtesy: kapruka.biz/Comm%20Corporate%20Logo%20Original%20Eng-new.JPG

Taigi „komercinių bankų investavimo politika atsiranda iš karto taikant portfelio valdymo teoriją, atsižvelgiant į konkrečias komercinio banko aplinkybes“. Portfelio valdymas - tai protingas banko turto ir įsipareigojimų valdymas, siekiant gauti optimalų pajamų derinį. pelnas, likvidumas ir saugumas.

Kai bankas veikia, jis įgyja ir disponuoja pelną gaunančiu turtu. Šie pinigai ir banko pinigai sudaro tai, kas vadinama jos portfeliu. Banko turtą sudaro: a) centrinių ir valstybinių vyriausybių, vietos įstaigų ir valdžios institucijų išleisti vertybiniai popieriai ir b) finansiniai įsipareigojimai, pvz., Skoliniai vekseliai, vekseliai ir kt. Čia uždirbamas turtas sudaro vieną ketvirtadalį ir trečdalį viso komercinio banko turto. Taigi banko uždirbamas turtas yra svarbus jos pajamų šaltinis.

Būdas, kuriuo bankai valdo savo portfelius, kurie įsigyja ir perleidžia savo pelną, gali turėti didelį poveikį finansų rinkoms, namų ūkių ir įmonių skolinimosi ir išlaidų praktikai bei visai ekonomikai.

Studijuojame portfelio valdymo tikslą, principus ir teorijas bei patikimos bankininkystės sistemos pagrindus.

Portfelio valdymo tikslai:

Yra trys pagrindiniai portfelio valdymo tikslai, kuriuos išmintingas bankas seka: likvidumas, saugumas ir pajamos. Trys tikslai prieštarauja vienas kitam. Pasiekti banką turės paaukoti kitus tikslus. Pavyzdžiui, jei bankai siekia didelio pelno, gali tekti paaukoti tam tikrą saugumą ir likvidumą. Jei ji siekia didesnio saugumo ir likvidumo, gali tekti atsisakyti tam tikrų pajamų. Šiuos tikslus analizuojame atskirai, atsižvelgiant į kitus tikslus.

1. Likvidumas:

Komerciniam bankui reikia didesnio savo turto likvidumo. Turto likvidumas - tai paprastumas ir patikimumas, su kuriuo jis gali būti paverstas pinigais. Banko įsipareigojimai, palyginti su jos turtu, yra dideli, nes turi mažą savo turto dalį grynaisiais pinigais. Tačiau jos įsipareigojimai mokami pagal pareikalavimą per trumpą laiką.

Todėl bankas turi turėti pakankamai didelę savo turto dalį grynųjų pinigų ir likvidaus turto forma pelningumo sumetimais. Jei bankas išlaikys likvidumą, jo pelnas bus mažesnis. Kita vertus, jei ji ignoruoja likvidumą ir siekia uždirbti daugiau, tai bus pražūtinga. Taigi, valdydamas savo investicinį portfelį, bankas turi rasti pusiausvyrą tarp likvidumo ir pelningumo tikslų. Likutis turi būti pasiektas palyginti aukštu saugos lygiu. Taip yra todėl, kad bankams taikomi tam tikri apribojimai, kurie riboja pelningo turto, kurį jie gali įsigyti, dydį.

Likvidumo ir pelningumo konflikto pobūdis iliustruojamas uždirbtinu turtu, kuris yra paimtas ant horizontaliosios ašies, o pinigai - vertikalioje ašyje. CF - tai investicijų galimybės linija, kurioje parodomi visi grynųjų pinigų ir pelningo turto deriniai.

Pavyzdžiui, A punktas žymi OM ir turto, gaunamo iš turto, derinį; ir В punktas rodo, kad yra grynųjų pinigų ir pelno iš turto. Kiekvienas bankas siekia gauti optimalų tašką CE linijoje, kuri bus pinigų ir uždarbio derinys, kad būtų pasiektas aukščiausias įmanomas pelno lygis, atitinkantis jo likvidumą ir saugumą.

Komerciniam bankui yra įvairių turto rūšių, turinčių įvairaus likvidumo laipsnį. Labiausiai likvidus turtas yra pinigai. Kitas likvidžiausias turtas yra centrinio banko, valstybinių vyriausybių ir stambių įmonių indėliai centriniame banke, iždo vekseliai ir kitos trumpalaikės sąskaitos, taip pat paskolos kitiems bankams, įmonėms, prekiautojams ir vyriausybės vertybinių popierių brokeriams.

Mažiau likvidaus turto yra įvairių rūšių paskolos klientams ir investicijos į ilgalaikes obligacijas ir hipotekas. Taigi pagrindiniai banko likvidumo šaltiniai yra skolinimasis iš kitų bankų ir centrinio banko bei turto pardavimas.

Tačiau likvidumo suma, kurią bankas gali turėti, priklauso nuo skolinimosi prieinamumo ir išlaidų. Jei ji gali bet kuriuo metu be didelių išlaidų (palūkanų normos) skolintis didelių sumų, ji bus labai maža. Bet jei neaišku, ar skolintis lėšos, ar skolinimosi išlaidos yra didelės, bankas savo portfelyje laikys likvidaus turto.

2. Sauga:

Komercinis bankas visada veikia neapibrėžtumo ir rizikos sąlygomis. Neaišku, kokią sumą ir kokias lėšas ji gali įsigyti, ir apie jo pajamas ateityje. Be to, ji susiduria su dviejų rūšių rizika. Pirmasis yra rinkos rizika, atsirandanti dėl skolų įsipareigojimų kainų kritimo, kai rinkos palūkanų norma didėja. Antrasis yra rizika pagal nutylėjimą, kai bankas baiminasi, kad skolininkai negali grąžinti principo ir laiku sumokėti palūkanas. „Ši rizika daugiausia sutelkta į klientų paskolas, kuriose bankai atlieka specialią funkciją, o bankų paskolos įmonėms ir banko hipotekos paskolos yra viena iš šių tipų paskolų.“

Atsižvelgiant į šias rizikas, komercinis bankas turi išlaikyti savo turto saugumą. Įstatymu taip pat draudžiama prisiimti didelę riziką, nes ji privalo išlaikyti aukštą savo fiksuoto įsipareigojimo sumą su savo turtu, taip pat su centriniu banku grynaisiais pinigais. Tačiau, jei bankas griežtai laikosi saugos principo, laikydamasis tik saugiausio turto, jis negalės sukurti daugiau kreditų.

Taigi jis neteks klientų kitiems bankams, o jo pajamos taip pat bus labai mažos. Kita vertus, jei bankas rizikuoja per daug, jis gali būti labai žalingas. Todėl komercinis bankas „turi įvertinti riziką, susijusią su įvairių rūšių turimais ištekliais, palyginti apskaičiuotus rizikos skirtumus, apsvarstyti tiek ilgalaikius, tiek trumpalaikius padarinius ir pasiekti pusiausvyrą“.

3. Pelningumas:

Vienas iš pagrindinių banko tikslų yra uždirbti daugiau pelno. Tai būtina norint sumokėti palūkanas indėlininkams, darbo užmokestį darbuotojams, dividendus akcininkams ir kitas išlaidas. Tai negali sau leisti laikyti didelę pinigų sumą grynaisiais pinigais. Tačiau konfliktas tarp pelningumo ir likvidumo nėra labai ryškus. Likvidumas ir saugumas yra pagrindiniai aspektai, o pelningumas yra dukterinė, nes bankas priklauso nuo pirmųjų dviejų.

Išvada:

Trys prieštaringi portfelio valdymo tikslai leidžia daryti išvadą, kad bankui uždirbus daugiau pelno, ji turi surasti protingą pusiausvyrą tarp likvidumo ir saugumo.

Portfelio valdymo teorijos:

Yra akivaizdžių prieštaravimų tarp komercinio banko likvidumo, saugos ir pelningumo tikslų. Ekonomistai bandė išspręsti šiuos konfliktus, kartais nustatydami tam tikras teorijas. Šie principai ar teorijos iš tiesų reglamentuoja turto paskirstymą, atsižvelgiant į šiuos tikslus. Jie taip pat buvo žinomi kaip likvidumo valdymo teorijos, kurios aptariamos kaip.

1. Tikrosios sąskaitos doktrina:

Tikrosios sąskaitos doktrina arba komercinės paskolos teorija teigia, kad komercinis bankas verslo įmonėms turi iš anksto tik trumpalaikius savaime likviduojančius produktyvius paskolas. Savarankiškai likviduojančios paskolos yra tos, kurios skirtos finansuoti prekių gamybą ir judėjimą per paskesnius gamybos, sandėliavimo, transportavimo ir paskirstymo etapus.

Kai tokios prekės galutinai parduodamos, laikoma, kad paskolos savaime likviduojamos. Pavyzdžiui, paskola, kurią bankas suteikė verslininkui atsargų finansavimui, būtų grąžinta iš tų pačių atsargų pardavimo pajamų, ir paskola būtų savaime likviduojama.

Teorijoje teigiama, kad kai komerciniai bankai atlieka tik trumpalaikius savarankiškus produktyvius paskolas, centrinis bankas savo ruožtu turėtų tik bankams iškrauti tokių trumpalaikių paskolų garantijas. Šis principas užtikrintų tinkamą likvidumą kiekvienam bankui ir tinkamus pinigus, tiekimą visai ekonomikai.

Tikimasi, kad centrinis bankas padidins arba sumažins bankų atsargas, perskaičiuodamas patvirtintas paskolas. Plečiantis verslui ir didėjant prekybos poreikiams, bankai galėjo įsigyti papildomų atsargų perskirstydami sąskaitas centriniuose bankuose. Sumažėjus verslui ir mažėjant prekybos poreikiams, sumažėtų vekselių perskirstymo apimtis, taip pat sudarytų bankų atsargų tiekimą ir banko kredito bei pinigų sumą.

Tai nuopelnai:

Tokios trumpalaikės savarankiškos produktyvios paskolos turi tris privalumus. Pirma, jos turi likvidumą, todėl jos automatiškai likviduojamos. Antra, kadangi jie subrendę trumpą laiką ir yra produktyvūs, nėra pavojaus, kad jų skolos bus blogos. Trečia, tai yra produktyvios paskolos uždirba bankams pajamas.

Jo demeritai:

Nepaisant šių nuopelnų, tikrosios sąskaitos doktrina kenčia nuo tam tikrų trūkumų.

Pirma, jei bankas atsisako suteikti naują paskolą, kol bus grąžinta senoji paskola, nusivylęs skolininkas turės sumažinti gamybą, kuri turės neigiamos įtakos verslo veiklai. Jei visi bankai laikosi tos pačios taisyklės, tai gali sumažinti pinigų pasiūlą ir kainą bendruomenėje. Tai savo ruožtu gali neleisti esamiems skolininkams laiku grąžinti paskolų.

Antra, doktrina daroma prielaida, kad paskolos savaime likviduojamos įprastomis ekonominėmis sąlygomis. Jei yra depresija, gamyba ir prekyba kenčia, o skolininkas negalės grąžinti skolos termino pabaigoje.

Trečia, ši doktrina neatsižvelgia į tai, kad banko likvidumas priklauso nuo jo likvidaus turto, o ne tikrosios prekybos sąskaitos. Jei bankas turi daugybę turto, pavyzdžiui, sąskaitas ir vertybinius popierius, kurie gali būti lengvai prieinami pinigų ir kapitalo rinkose, jis gali užtikrinti saugumą, likvidumą ir pelningumą. Tada bankui bėdų metu nereikia pasikliauti maturitizmu.

Ketvirta, pagrindinis teorijos trūkumas yra tas, kad jokia paskola savaime savaime nėra savaime likviduojama. Paskola mažmenininkui įsigyti išradėjo nėra savaime likviduojama, jei atsargos nėra parduodamos vartotojams ir lieka mažmenininkui. Taigi sėkminga paskola apima trečiąją šalį, šiuo atveju vartotojus, be skolintojo ir skolininko.

Penkta, ši teorija grindžiama „prekybos poreikiais“, kuris nebepriimamas kaip tinkamas kriterijus tokio tipo banko kreditams reguliuoti. Jei bankų kreditai ir pinigų pasiūla svyruoja pagal prekybos poreikius, centrinis bankas negali užkirsti kelio nei spiraliniam nuosmukiui, nei infliacijai.

2. Shiftability teorija:

Banko likvidumo perkeliamumo teorija teigė HG Moulton, kuris tvirtino, kad jei komerciniai bankai išlaikys nemažą turtą, kuris gali būti perkeliamas į kitus bankus grynaisiais pinigais be reikalo praradimo, tada nereikia pasikliauti terminai.

Remiantis šiuo požiūriu, turtas, kuris turi būti visiškai perkeliamas, turi būti nedelsiant perduodamas be kapitalo nuostolių, kai atsiranda poreikis likvidumui. Tai ypač taikytina trumpalaikėms investicijoms į rinką, pavyzdžiui, iždo vekseliams ir vekseliams, kuriuos galima nedelsiant parduoti, kai tai būtina bankams kaupti. Tačiau esant visai krizei, kai visiems bankams reikia likvidumo, perkeliamumo teorija reikalauja, kad visi bankai turėtų tokį turtą, kuris gali būti perkeltas į centrinį banką, kuris yra paskutinis skolintojas.

Ši teorija turi tam tikrus tiesos elementus. Dabar bankai priima patikimą turtą, kurį galima perkelti į kitus bankus. Didelių bendrovių akcijos ir obligacijos pripažįstamos likvidžiuoju turtu kartu su iždo vekseliais ir vekseliais. Tai paskatino bankų skolinimą.

Tai „demerits“:

Tačiau ji turi savo trūkumų. Pirma, paprastas turto perkėlimas nenumato bankų sistemos likvidumo. Tai visiškai priklauso nuo ekonominių aplinkybių. Antra, perkeliamumo teorija neatsižvelgia į tai, kad ūminio depresijos metu akcijos ir obligacijos negali būti perkeliamos kitiems bankams. Tokioje situacijoje nėra pirkėjų ir visi, kurie juos turi, nori juos parduoti. Trečia, vienas bankas gali turėti perkeliamąjį turtą pakankamu kiekiu, bet jei jis bando juos parduoti, kai yra banke, tai gali neigiamai paveikti visą bankų sistemą, ketvirta, jei visi bankai tuo pat metu pradės savo turtą perkelti, tai būtų katastrofiškas poveikis tiek skolintojams, tiek skolininkams.

3. Numatoma pajamų teorija:

Numatomą pajamų teoriją 1944 m. Sukūrė HV Prochanow, remdamasi JAV komercinių bankų pratęsimo terminais. Pagal šią teoriją, neatsižvelgiant į skolininko verslo pobūdį ir pobūdį, bankas planuoja terminuotosios paskolos likvidavimą iš numatomų skolininko pajamų. Paskolos terminas yra ilgesnis nei vieneri metai ir trunka mažiau nei penkerius metus.

Jis suteikiamas dėl mašinų, atsargų ir net nekilnojamojo turto. Bankas, teikdamas šią paskolą, nustato skolininko finansinę veiklą. Paskolos suteikimo metu bankas atsižvelgia ne tik į paskolos gavėjo garantiją, bet ir į numatomą pelną. Taigi banko paskola grąžinta iš būsimų skolininko pajamų dalimis, o ne vienkartine suma paskolos termino pabaigoje.

Tai nuopelnai:

Ši teorija yra pranašesnė už tikrąsias sąskaitas ir perkeliamumo teoriją, nes ji atitinka tris likvidumo, saugos ir pelningumo tikslus. Likvidumas užtikrinamas bankui, kai skolininkas reguliariai taupo ir grąžina paskolą dalimis. Jis atitinka saugos principą, nes bankas suteikia paskolą ne tik gero užstato, bet ir skolininko sugebėjimo grąžinti paskolą pagrindu. Bankas gali panaudoti savo perteklinius rezervus, suteikdamas terminuotą paskolą ir užtikrindamas nuolatines pajamas. Galiausiai terminas „paskola“ yra labai naudingas verslo bendruomenei, kuri gauna lėšų vidutinės trukmės laikotarpiu.

Jo demeritai:

Numatomų pajamų teorija nėra laisva nuo kelių trūkumų.

1. Analizės Kreditingumas:

Tai nėra teorija, o tik metodas, skirtas analizuoti skolininko kreditingumą. Tai suteikia banko kriterijus, pagal kuriuos vertinamas skolininko potencialas sėkmingai grąžinti paskolą laiku.

2. nepavyksta patenkinti skubių pinigų poreikių:

Paskolų grąžinimas dalimis bankui neabejotinai suteikia reguliarų likvidumo srautą, tačiau jie neatitinka skolintojo banko poreikių grynaisiais pinigais.

4. Įsipareigojimų valdymo teorija:

Ši teorija buvo sukurta 1960 m. Pagal šią teoriją bankams nereikia suteikti savarankiškų paskolų ir laikyti likvidaus turto, nes prireikus jie gali skolintis pinigų pinigų rinkoje. Bankas gali įsigyti atsargų, sukurdamas papildomus įsipareigojimus prieš save iš įvairių šaltinių. Šie šaltiniai yra terminuotųjų indėlių išdavimas, skolinimasis iš kitų komercinių bankų, skolinimasis iš centrinių bankų, kapitalo fondų pritraukimas išleidžiant akcijas ir pelno grąžinimas. Trumpai aptariame šiuos banko lėšų šaltinius.

a) Indėlių indėlių sertifikatai:

Tai yra pagrindinis atsargų pinigų šaltinis komerciniam bankui JAV. Indėlių terminų pažymėjimai yra skirtingi nuo 90 dienų iki mažiau nei 12 mėnesių. Jie yra apyvartiniai pinigų rinkoje. Taigi bankas gali turėti prieigą prie likvidumo, parduodamas jas pinigų rinkoje. Tačiau yra du apribojimai.

Pirma, jei bumo metu pinigų rinkos palūkanų normos struktūra yra didesnė už centrinio banko nustatytą viršutinę ribą, terminuotųjų indėlių sertifikatai negali būti parduodami rinkoje. Antra, jie nėra patikimas šaltinis komerciniams bankams. Didesni komerciniai bankai turi pranašumą parduodant šiuos sertifikatus, nes jie turi didelius sertifikatus, kuriuos jie gali sau leisti parduoti net žemomis palūkanų normomis. Taigi mažesni bankai šiuo atžvilgiu yra nepalankioje padėtyje.

b) skolinimasis iš kitų komercinių bankų:

Bankas gali sukurti papildomų įsipareigojimų skolindamasis iš kitų bankų, turinčių perteklinių atsargų. Tačiau tokios paskolos trunka tik labai trumpai, ne daugiau kaip dieną ar savaitę. Tokių paskolų palūkanų norma priklauso nuo vyraujančios pinigų rinkos normos. Tačiau skolinimasis iš kitų bankų galimas tik įprastomis ekonominėmis sąlygomis. Nenormaliais laikais nė vienas bankas negali sau leisti skolinti kitiems.

c) skolinimasis iš centrinio banko:

Bankai taip pat prisiima įsipareigojimus sau skolindamiesi iš šalies centrinio banko. Jie skolinasi, kad patenkintų savo likvidumo poreikius trumpuoju laikotarpiu ir diskontuotų centrinio banko sąskaitas. Tačiau tokios paskolos yra santykinai brangesnės nei paskolos iš kitų šaltinių.

d) Kapitalo fondų didinimas:

Komerciniai bankai įgyja lėšų išleidžiant naujas akcijas ar obligacijas. Tačiau lėšų prieinamumas šiais šaltiniais priklauso nuo dividendų ar palūkanų normų, kurias bankas yra pasirengęs mokėti, dydžio. Paprastai bankai negali mokėti didesnių nei gamybos ir prekybos įmonių mokamų tarifų. Taigi jie negali gauti pakankamai lėšų iš šių šaltinių.

(e) Atgalinis pelnas:

Kitas likvidžių lėšų šaltinis komerciniam bankui yra pelno grąžinimas. Tačiau kiek iš šio šaltinio jis gali gauti, priklausys nuo jo pelno ir dividendų politikos. Būtent didesni bankai gali priklausyti nuo šio šaltinio, o ne mažesnių bankų.