Dabartiniai santykiai: prasmė, aiškinimas ir apribojimai

Padarykime nuodugnų tyrimą dėl reikšmingumo, aiškinimo, svarbių veiksnių, kad pasiektume dabartinius santykius ir apribojimus.

Dabartinio santykio reikšmė:

Dabartinis santykis gali būti apibrėžiamas kaip trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis. Šis santykis, taip pat žinomas kaip apyvartinio kapitalo santykis, yra bendro likvidumo matas ir plačiausiai naudojamas analizuojant įmonės trumpalaikę finansinę padėtį arba likvidumą. Jis apskaičiuojamas dalijant trumpalaikį turtą iš viso trumpalaikių įsipareigojimų.

Du pagrindiniai šio santykio komponentai yra: trumpalaikis turtas ir trumpalaikiai įsipareigojimai. Trumpalaikis turtas apima grynuosius pinigus ir turtą, kuris paprastai gali būti lengvai konvertuojamas į pinigus per trumpą laikotarpį, paprastai per vienerius metus, pvz., Parduodami vertybiniai popieriai, gautinos sumos, įvairūs skolininkai, atsargos, nebaigti darbai ir pan. būti įtraukti į trumpalaikį turtą, nes jie yra iš anksto atlikti mokėjimai, kurių artimiausiu metu nereikia mokėti.

Einamieji įsipareigojimai yra tie įsipareigojimai, kurie turi būti mokami per trumpą, paprastai vienerių metų laikotarpį, ir neapmokėtos išlaidos, mokėtinos sumos, įvairūs kreditoriai, sukauptos išlaidos, trumpalaikiai išankstiniai mokėjimai, mokėtini pajamų mokesčiai, mokėtini dividendai ir pan. būti įtrauktas į trumpalaikius įsipareigojimus, nes jis yra trumpalaikis susitarimas su banku ir yra mokamas per trumpą laikotarpį. Tačiau, kai banko overdraftas yra nuolatinis ar ilgalaikis susitarimas su banku, jis turėtų būti atmestas. Šioje lentelėje pateikiami srovės santykio komponentai.

Dabartinio santykio aiškinimas:

Santykinai didelis dabartinis santykis rodo, kad įmonė yra likvidi ir turi galimybę laiku sumokėti savo įsipareigojimus, kai jie tampa įvykę. Kita vertus, santykinai mažas dabartinis santykis rodo, kad įmonės likvidumo padėtis nėra gera, o įmonė negali laiku mokėti savo trumpalaikių įsipareigojimų, nesusidūrusi su sunkumais.

Dabartinio santykio padidėjimas rodo įmonės likvidumo padėties pagerėjimą, o dabartinio santykio sumažėjimas rodo, kad įmonės likvidumo padėtis pablogėjo. Paprastai mažiausias „dviejų iki vieno“ santykis vadinamas bankininko nykščiu arba savavališku likvidumo standartu įmonei.

Laikoma, kad santykis, lygus arba artimas nykščio taisyklei, yra 2: 1, ty trumpalaikis turtas dvigubai trumpesnis už trumpalaikius įsipareigojimus. Idėja, kad trumpalaikis turtas būtų dvigubas, palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais, yra numatyti trumpalaikio turto atidėjimus ir nuostolius.

Tačiau 2: 1 taisyklė neturėtų būti aklai laikomasi aiškinant santykį, nes įmonės, kurių santykis mažesnis kaip 2: 1, gali turėti geresnį likvidumą nei netgi įmonės, turinčios daugiau kaip 2: 1 santykį. Taip yra todėl, kad dabartinis santykis matuoja tik trumpalaikio turto kiekį, o ne trumpalaikio turto kokybę.

Kai kurie autoriai mano, kad banko overdraftas neturėtų būti laikomas trumpalaikiu įsipareigojimu, nes tai yra nuolatinis susitarimas su banku. Nors banko overdraftas gali būti laikomas ilgalaikiu įsipareigojimu, nes bankas išplečia šią priemonę kiekvienais metais, tačiau iš tikrųjų tai yra trumpalaikis įsipareigojimas, nes suma turės būti išvalyta kiekvienų metų pabaigoje. Jei kitaip nenurodyta, kad banko overdraftas yra ilgalaikis susitarimas, jis turėtų būti laikomas dabartine atsakomybe.

Didelis srovės santykis gali būti nepalankus dėl šių priežasčių:

i) gali būti lėtai judančių atsargų. Atsargos sukrauks dėl prasto pardavimo.

ii) Skolininkų skaičiai gali padidėti, nes skolų išieškojimas nėra patenkinamas.

(iii) Grynieji pinigai ar banko likučiai gali būti neveikti dėl nepakankamų investavimo galimybių.

Kita vertus, mažas srovės santykis gali būti dėl šių priežasčių:

i) Gali būti, kad nepakanka lėšų įsipareigojimams padengti.

(ii) verslas gali prekiauti už savo pajėgumų ribų. Ištekliai negali garantuoti veiklos.

Svarbūs išvados pasiekimo veiksniai:

Prieš priimant išvadą apie trumpalaikę finansinę padėtį, reikia atsižvelgti į keletą veiksnių.

Kai kurie iš šių veiksnių yra tokie:

a) verslo rūšis:

Dabartinis santykis priklauso nuo verslo rūšies. Verslas, turintis didelių investicijų į ilgalaikį turtą, gali būti sėkmingas, net jei santykis yra mažas. Kita vertus, prekybos reikalams reikės didelės dabartinės sumos, nes ji turi greitai sumokėti savo tiekėjams.

b) Produktų rūšys:

Produktų tipas, kuriame verslo sandoriai taip pat turi įtakos dabartiniam santykiui.

Verslui, kuris prekiauja prekėmis, kurių paklausos pokyčiai greitai reikės didesnio srovės santykio. Kita vertus, jei produktai turi didesnę vertę, pvz., Auksą, sidabro, metalus ir tt, taip pat gali būti mažesnis srovės santykis.

c) susirūpinimą keliantis asmuo:

Verslo vienetas, turintis geresnį prestižą ir reputaciją, gali suteikti nedidelį dabartinį santykį, nes apyvarta yra didesnė, o kreditoriai taip pat leidžia kreditą ilgesniam laikotarpiui. Norint sumokėti trumpalaikius įsipareigojimus, reikės didesnio trumpalaikio turto, jei naujas susirūpinimas arba susirūpinimas, dėl kurio nepavyko nustatyti savo reputacijos, turės didesnį apyvartą.

(d) Sezoninis poveikis:

Trumpalaikis turtas ir trumpalaikiai įsipareigojimai keičiasi pagal sezonus. Piko sezono metu trumpalaikis turtas bus didesnis ir dabartinis santykis bus didelis. Kita vertus, šis santykis sumažės, kai sezonas bus išjungtas.

(e) Turto tipas:

Einamojo turto tipai versle taip pat turi įtakos dabartinio santykio aiškinimui. Jei trumpalaikis turtas apima didelius lėtai judančių atsargų kiekius, net ir didelis santykis gali būti nepatenkinamas. Vertinant dabartinį santykį, reikia atsižvelgti į visus minėtus veiksnius.

Dabartinio santykio apribojimai:

Dabartinis santykis yra bendras ir greitas įmonės likvidumo matas. Jis atspindi kreditoriams prieinamą „saugos maržą“ arba „pagalvę“ ir kitus trumpalaikius įsipareigojimus. Jis yra plačiausiai naudojamas trumpalaikiam įmonės finansinės padėties ar trumpalaikio mokumo analizei.

Tačiau reikia būti atsargiems, kai naudojate dabartinį santykį kaip likvidumo matą, nes jis kenčia nuo šių apribojimų:

a) Žaliavinis santykis:

Tai yra santykinis santykis, nes jis matuoja tik trumpalaikio turto kiekį, o ne kokybę.

b) langų išdirbimas:

Kitas trumpalaikio turto problemos klausimas yra trumpalaikio turto ir langų užpildymo vertinimas. Trumpalaikis turtas ir įsipareigojimai manipuliuojami taip, kad dabartinis santykis prarastų savo reikšmę.

Langų išdirbimas gali būti suteikiamas šiais būdais:

a) Pernelyg baigiamasis atsargų vertinimas.

b) Pasenusios arba bevertės atsargos uždarojoje inventoriuje parodomos jų sąnaudomis, o ne jas įrašyti.

c) išankstinių grynųjų pinigų įplaukų, taikomų kitų metų pardavimui, įrašymas.

d) Atsakomybės už prekes, įtrauktas į inventorių, panaikinimas.

e) trumpalaikio įsipareigojimo laikymas ilgalaikiu įsipareigojimu.

f) Netinkamos nuostatos dėl blogų ir abejotinų skolų

(g) Įtraukimas į skolininkus avansu mokamas už ilgalaikio turto įsigijimą.

Langų išdirbimas atliekamas siekiant parodyti dabartinį santykį tam tikru skaičiumi. Ji nerodo realios finansinės problemos. Tokio santykio išvados bus klaidingos ir apgaulingos.

Dabartinio santykio apskaičiavimas:

Šis santykis apskaičiuojamas lyginant trumpalaikį turtą su trumpalaikiais įsipareigojimais. Pavyzdžiui, atkreipkite dėmesį į trumpalaikį susirūpinimą keliančią turtą kaip 2, 50 000 ir trumpalaikius įsipareigojimus kaip Rs 1, 00 000; srovės santykis bus apskaičiuojamas taip:

Dabartinis santykis = trumpalaikis turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai

Dabartinis santykis = Rs 2, 50 000 / Rs 1, 00, 000

Dabartinis 2, 5 koeficientas reiškia, kad trumpalaikis turtas yra 2, 5 karto trumpalaikių įsipareigojimų. Šis santykis taip pat gali būti pateikiamas kaip 2, 5: 1. Dabartiniu santykiu trumpalaikiai įsipareigojimai laikomi 1, o trumpalaikis turtas - lyginant su juo.

Iliustracija:

Apskaičiuokite dabartinį santykį iš šios informacijos: