4 žingsniai, kurių turi būti imtasi, jei kompanija parengia kapitalo sumažinimą

Toliau pateikiami penki veiksmai, kurių reikia imtis, jei rekonstrukcijos schemą rengia bendrovė.

Kapitalo mažinimas # 1. Iš viso nustatyta bendra suma:

Iš pradžių turėtų būti nustatyta bendra nurašytinų nuostolių suma. Tai apima pelno (nuostolio) sąskaitos debeto likutį, visus fiktyvius turtą, pvz., Prestižą, išankstines išlaidas, nuolaidą akcijų emisijai ir skolinius įsipareigojimus ir tt, bet kokį turto vertės sumažėjimą, bet kokį atsakomybės padidėjimą arba sukauptų privilegijuotų dividendų įsiskolinimą ir kt. Trumpai tariant, liko tik grynasis turtas.

Kapitalo mažinimas # 2 žingsnis. Taip patvirtintas nuostolių nurašymas:

Išsiaiškinus bendrą nuostolį, būtina sumažinti įvairių šalių, t. Y. akcininkai, privilegijuotieji akcininkai, neužtikrinti kreditoriai ir kintantys mokesčiai turintys kreditoriai. Minėti asmenys patiria nuostolių. Praktiškai akcininkai turi patirti didžiausią nuostolių sumą. Jie taip pat sutinka padengti nuostolius iki didžiausios sumos, nes jie labai gerai žino, kad iš tikrųjų jų kapitalas apskritai neegzistuoja. Dėl to, jei įmonė pradės likviduoti, jie nieko negaus. Todėl, siekiant geresnės perspektyvos, ateityje gauti kažką dividendų ir premijų akcijų, jos sutinka dalytis tokiais nuostoliais. Tačiau, jei nuostolių suma yra tokia, kad ji nėra padengta vien tik nuosavo kapitalo, tokiu atveju privilegijuotieji akcininkai yra prašomi patirti tokį nuostolį. Nuostolius taip pat gali padengti neužtikrinti kreditoriai ir kintantys mokesčiai turintys kreditoriai. Jokiomis aplinkybėmis pirmenybės neturintys kreditoriai arba užtikrintas kreditoriai (iki įkeisto turto realizavimo vertės) neturi būti aukojami.

Kapitalo mažinimo žingsnis # 3. Kompensacija, kurią turi atlikti įvairios šalys:

Nuostolių pasiskirstymas tarp įvairių šalių priklauso nuo aplinkybių. Jei nuostolius padengia tik akcininkai, suprasdami, kad nuostolius galiausiai kompensuos būsimos pajamos, nekyla kompensacijos klausimas. Tačiau, jei privilegijuotieji akcininkai yra prašomi aukoti (ty, jei jie turi pasidalinti nuostolių sumą), jie turi būti kompensuojami didinant jų dividendų dydį taip, kad jų bendras uždarbis neturėtų būti paveiktas sumažinus sumą. kapitalo. Tą patį gali padaryti ir bendrovė tik tada, kai pelno tendencija nesikeičia. Žinoma, yra dar viena alternatyva, kurią galima laikytis šiuo tikslu. Tai reiškia, kad dalis privilegijuoto akcinio kapitalo gali būti konvertuojama į akcinį kapitalą, kuris suteikia jiems galimybę naudotis balsavimo teisėmis kartu su didesniu dividendų dydžiu šioje konvertuojamoje dalyje, siekiant kompensuoti jų nuostolius.

Jei obligacijų turėtojai ar kreditoriai prašomi aukoti, jie taip pat turėtų būti kompensuojami. Jie turėtų būti sumokėti grynaisiais pinigais už likutį arba jiems turėtų būti suteiktas tam tikras saugumas. Obligacijų turėtojams gali būti suteikta didelė palūkanų norma.

Paprastai išankstiniai dividendai atšaukiami, nes tai gali sukelti tam tikrų sunkumų, jei mokama grynaisiais pinigais. Tokiu atveju indėlių sertifikatai gali būti išduodami kaip kompensacija, suteikta privilegijuotiems akcininkams. Tai pageidautina, nes (a) ji neturės įtakos balsavimo teisei, ir (b) sertifikatai gali būti išpirkti, kai atsiras galimybė.

Kapitalo mažinimo žingsnis # 4. Apyvartinio kapitalo tvarka:

Kapitalo mažinimo schema bus sėkminga tik tuomet, kai bus užtikrintas tinkamas apyvartinio kapitalo aprūpinimas.

Šiuo tikslu gali būti skatinami šie metodai:

i) išleisti kai kurias akcijas;

ii) reikalauti, kad obligacijų turėtojai galėtų išplėsti savo paskolas;

iii) sumažinti akcinį kapitalą iš dalies sumokėtai sumai, kad likusį pokalbį (pinigus) būtų galima prireikus atlikti; ir

iv) pakviesti bet kokią naują paskolą (trumpalaikę).

Iliustracija:

Toliau pateiktas sutrumpintas Hind Ltd. balansas 2000 12 31:

Pirmenybės akcijų dividendai trunka trejus metus. Apskaičiuota, kad grynasis materialusis turtas yra vertingas Rs. 1, 36, 000, tikėdamiesi, kad metinis pelnas bus Rs. 20.000. Sukurkite rekonstrukcijos schemą, kuri bus pateikta direktoriams, nurodant svarbius klausimus, kuriuos reikėtų apsvarstyti, ir nurodyti tokio pasiūlymo poveikį abiems akcininkų grupėms. Redaguokite balansą.

Bendrovė patyrė nuostolių ir, kaip tokia, parodė sukauptus nuostolius. 68 000 balanso turto pusėje ir tuo pačiu metu turto pusėje parodyta prestižo sąskaita neturi jokios vertės. Rs atskaitymas. 22 tūkst. Yra nurašoma pagal grynąjį materialųjį turtą, darant prielaidą, kad tas pats buvo pervertintas, taigi grynasis materialusis turtas parodomas jų tikrąja verte.

b) Kadangi privilegijuotieji akcininkai turi pirmenybę kapitalo grąžinimui, jie neturi nuostolių. Todėl visą nuostolių sumą padengia akcininkai. Žinoma, privilegijuotieji akcininkai gali būti paprašyti atsisakyti dividendų, kurių suma yra R. 18 000

(Rs. 1, 00, 000 x 6/100 x 3), kuris yra jų praradimas. Tačiau, atsižvelgiant į jų paaukotas dividendus, jų dividendų dydis gali būti padidintas 8 proc., O ne 6 proc.

c) Atsižvelgiant į tai, kas išdėstyta pirmiau, yra aišku, kad akcininkai gali būti paprašyti patirti nuostolių. 1, 20, 000, ty kiekviena akcija bus įvertinta Rs. 2 kiekvienas, arba bus sumažintas Rs. 8 kiekvienas.

(d) Kiekvienos nuosavybės vertybinių popierių dalies vertė. 10 kiekvienas gali būti sumažintas iki R dalies. 4 kiekvienas, Rs. 2 pakviestas. Todėl tai padės įmonei dar kartą pakviesti Rs. 2 vienai akcijai, dėl kurios gaunama pinigų įplaukų. 30 000 (15 000 x 2) ir tą patį galima naudoti apyvartiniam kapitalui. Kartu tai padės nurašyti nuostolius.

e) Numatomos būsimos pajamos remiantis pirmiau pateiktais pasiūlymais:

Jei pirmiau minėta schema bus priimta, tai ne tik atneš 23, 33% pelną, kuris yra labai patenkinamas, bet ir perleidimas, kuris bus iš pelno iš rezervo fondo @ 25%, yra labai pageidautinas.

Balansas tokiomis aplinkybėmis bus: